SMTインデックスシリーズに2017年8月25日より新しく設定された『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』ですが、SBI証券で販売が始まっています。
『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』の特徴と成績を、競合する8資産均等型のバランスファンドと比較しながら、簡単にまとめてみました。比較の対象は『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』、『iFree 8資産バランス』、『たわらノーロード バランス（8資産均等型）』です。
参考までに、『世界経済インデックスファンド』とも比べてみました。
SMT 8資産インデックスバランス・オープンの特徴
資産配分
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| SMT 8資産インデックスバランス・オープン基本配分比率 |
『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』は、国内、先進国、新興国の株式と債券、国内と先進国のREITに分散投資します。原則として、為替ヘッジは行いません。信託期間は無期限です。
ベンチマーク
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| 海外資産は円換算ベース |
『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』や『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』が一般的な指数をベンチマークに採用しているのに対し、『iFree 8資産バランス』は新興国株式に、『たわらノーロード バランス（8資産均等型）』は新興国債券に特徴があります。
『iFree 8資産バランス』の採用する「FTSE RAFI エマージング インデックス」は、新興国株式の中からファンダメンタル（株主資本、キャッシュフロー、売上、配当）に着目して銘柄の選定やウェイト付けを行う指数です。
『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』等の採用する「JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイド」は、新興国の現地通貨建て債券の値動きを測る指数です。
『たわらノーロード バランス（8資産均等型）』の採用する「JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス」は、新興国の米ドル建て債券の値動きを測る指数です。
SMT 8資産インデックスバランス・オープンほか成績
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| 2017年9月21日現在 過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません |
運用期間が短いのであくまで参考値ですが、8資産均等型の設定来の騰落率は以下のような成績順でした。
eMAXIS Slim ＞ iFree ＞ たわらノーロード ＞ SMT
『世界経済インデックスファンド』は世界の株式と債券に分散投資していて新興国資産の比率が高めです。直近の市場環境では新興国資産が好調の一方、国内REITがさえないため、『世界経済インデックスファンド』が8資産均等型を上回る成績になっています。
購入時手数料は上限の数字で販売会社によって異なり、ネット証券など無料の場合もあります。
『iFree 8資産バランス』は信託報酬率の引き下げが発表されています。
・信託報酬の引き下げが発表された『iFree 8資産バランス』を8資産均等型や世界経済IFと比較
まとめ
『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』と同水準の信託報酬率で設定された『たわらノーロード バランス（8資産均等型）』は残念ながら純資産総額の伸びに勢いがないようです。『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』は今回取り上げた8資産均等型バランスファンドでは最後発ですが、信託報酬率は『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』の倍以上の水準です。
『世界経済インデックスファンド』のように独自性があればともかく、ライバルとほぼ同じ内容のバランスファンドで高コストでは投資資金が集まるのか心配ですよね。繰上償還の条件の一つとして「受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合」が挙げられています。
こぼれ話
2017年9月21日現在、『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』の販売会社はSBI証券のみです。SBI証券ではノーロード（購入時手数料なし）になっています。
いずれは低コスト競争の激しいネット証券ばかりではなく、丁寧な説明の求められる店頭販売にも力を入れるつもりなのでしょうか。
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