バランス投信比較 eMAXIS最適化バランス（マイ ミッドフィルダー） 世界経済インデックスファンド セゾン 8資産均等型

最適化（目標リスク水準に対してリターンの最大化）をうたう「eMAXIS 最適化バランス（マイ ミッドフィルダー）」と、各種バランスファンドを比較してみたいと思います。

「マイ ミッドフィルダー」の目標リスク水準は、5種類ある「eMAXIS 最適化バランス」の中で中間になります。比較の対象は「世界経済インデックスファンド」、「セゾン・バンガード・グローバラルバランスファンド」、「eMAXIS バランス（8資産均等型）」、「eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）」です。

ちなみに「eMAXIS 最適化バランス」はSBI証券の個人型確定拠出年金（iDeCo）でも投資可能です。

ファンドの特徴

「eMAXIS 最適化バランス（マイ ミッドフィルダー）」は、日本を含む世界の株式、債券およびREIT（不動産投資信託）に分散投資します。

リスク水準を一定に保ちながら期待リターンを最大化するよう資産配分を1年に1度見直します。「マイ ミッドフィルダー」の目標リスク水準は12％程度で米ドル（対円）相当とされています。2017年1月末現在、資産配分の比率は株式43％：債券42％：REIT15％です。

「世界経済インデックスファンド」は、日本を含む世界の株式と債券に分散投資します。資産配分の比率は株式50％：債券50％です。地域別構成比がGDP総額を参考にしているため、ほかのバランスファンドより新興国資産の割合が高め（全体の30％）です（2017年2月末現在）。

「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」は、バンガード社（米国）の低コストなインデックスファンドを通じて世界30カ国以上の株式と10カ国以上の債券に分散投資します。資産配分の比率は原則、株式50％：債券50％です。資産配分比率は株式と債券の時価総額によるため国内資産と新興国資産の割合が低めです（新興国債券は含みません）。

「eMAXIS バランス（8資産均等型）」と「eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）」は、日本を含む世界の株式、債券、REIT（不動産投資信託）に分散投資します。資産配分の比率は株式37.5％：債券37.5％：REIT25％です。

マイ ミッドフィルダーは2017年1月末現在　世界経済～は2017年2月末現在　セゾン～は2016年12月末現在

ファンドの成績

2017年6月23日現在

「世界経済インデックスファンド」の購入時手数料は、販売会社によって異なりネット証券など無料の場合もあります。「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」の信託報酬（運用管理費用）は、正確には年率で税込み0.68％±0.03％です（セゾン投信株式会社）。

2017年6月23日現在、過去1カ月の騰落率では、「eMAXIS 最適化バランス（マイ ミッドフィルダー）」は他のファンドを上回っています。

過去1年の騰落率で成績順に各バランスファンドを並べると下のようになります。昨年の6月はイギリスのEU離脱の是非を問う国民投票があり相場が荒れ模様だったので、過去1年の騰落率はかなり高めの数字になっています。

世界経済 ＞ セゾン ＞ 8資産均等 ＞ ミッドフィルダー

残念ながら「eMAXIS 最適化バランス（マイ ミッドフィルダー）」は最下位のようです。

まとめ

リスク水準を一定に保ちながら期待リターンを最大化するという最適化をうたう「eMAXIS 最適化バランス（マイ ミッドフィルダー）」ですが、他のバランスファンドに対して常勝とはいかないようです。

5種類ある「eMAXIS 最適化バランス」の中で「マイ ミッドフィルダー」の目標リスク水準は中間に位置します。今回比較した株式比率が高い他のバランスファンドに対してだけでなく、株式比率が低い均等型のバランスファンドに対しても過去1年の騰落率で劣後しているのは、過去のデータに頼った最適化の難しさがうかがえますね。




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