損失限定保証付き投資信託『あんしんスイッチ』の特徴は?8資産均等型や世界経済インデックスファンドと比較

2017年8月16日水曜日

8資産均等型 バランス 世界経済インデックスファンド

t f B! P L

※ 記事を更新しました(2018年3月12日現在)。

日本で初めて、基準価額の下落を一定水準で抑えるために保証銀行と保証契約を締結した投資信託『SMBC・アムンディ プロテクト&スイッチファンド』(愛称:あんしんスイッチ)が2017年7月28日に設定されました。その特徴を簡単にまとめてみました。

まだ設定されてから日が浅いので参考値ですが、運用成績を『eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)』や『世界経済インデックスファンド』といった比較的低コストなインデックス型のバランスファンドと比べてみました。

SMBC・アムンディ プロテクト&スイッチの特徴

月次レポート(2018年1月31日現在)2ページより引用

SMBC・アムンディ プロテクト&スイッチファンド』(アムンディ)は、世界の株式、債券、不動産投資信託証券、短期金融資産など、さまざまな資産に投資し、資産配分を機動的に変更することで、基準価額がプロテクトラインを上回るように運用しつつ、安定的な収益の獲得をめざします(信託期間は2033年7月11日まで)。

組入外貨建資産については為替ヘッジを行うことを基本としますが、一部ヘッジを行わない場合もあります。

信託報酬とは別に保証料を負担することで、基準価額が一定水準(プロテクトライン)まで下落した場合は保証契約によってプロテクトラインを下回ることなく繰上償還される仕組みです。

当初の基準価額は10,000円で、
(1) 設定時のプロテクトラインは9,000円です。
(2) 基準価額が10,600円を超えると、プロテクトラインは引き上がり、プロテクトラインは10,000円になります。
(3) 基準価額が11,111円を超えた後は、プロテクトラインは日々の基準価額の最高値の90%となり、一度上昇したプロテクトラインは下がりません

投資信託のコスト

SMBC・アムンディ プロテクト&スイッチファンド』は購入時や換金時の手数料はありませんが、ファンドを保有している間、信託報酬(運用管理費用)と保証料を合わせて年率で税込1.4404%の費用が掛かります。

最近はインデックスファンドの低コスト化が進んでいて、『eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)』であれば信託報酬は年率で税込0.22572%(税抜0.209%)です。

コストに年率で1.21468%の差があり、もし投資信託を1,000万円分購入したとすると、インデックスファンドに対し単純計算で1年で12万円強、10年で121万円強のハンデを負うことになります。

SMBC・アムンディ プロテクト&スイッチファンドほか成績

SMBC・アムンディ プロテクト&スイッチファンド、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)、世界経済インデックスファンド成績表
2018年3月9日現在
過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません

購入時手数料は上限の数字で販売会社によって異なり、ネット証券など無料の場合もあります。

eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)』は世界の株式や債券、不動産投資信託証券に分散投資するバランスファンドです。

世界経済インデックスファンド』は世界の株式や債券に分散投資するバランスファンドです。

どちらも原則として為替ヘッジは行いません。信託期間は無期限です。

過去3カ月の騰落率を見ると、『SMBC・アムンディ プロテクト&スイッチファンド』の下落幅は、ほかの投信より控えめになっています。

ただし、リスク・コントロールとコストの両面を考慮するなら、複雑な仕組みで割高な投資信託に投資するより、単純に金額を半分に抑えて低コストなインデックスファンドに投資するという選択肢もあるでしょうか。

SMBC・アムンディ プロテクト&スイッチファンド、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)、世界経済インデックスファンドのコストとリターン
2018年3月9日現在
過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません

信託報酬(運用管理費用)は、日割り計算で日々の基準価額から差し引かれるので意識しにくいかもしれませんが、リターンにマイナスの影響を与えます。

まとめ

運用開始から1年未満で『SMBC・アムンディ プロテクト&スイッチファンド』の純資産総額は2246.79億円に達しています(2018年3月9日現在)。

「投資には挑戦してみたいけれど、いくら損をするかわからないと怖くて手が出せない」という人向けに、一定の保証が付いた投資信託への潜在的なニーズはかなり大きかったということなのかもしれませんね。

ただし、リスク調整を投資信託任せにせず自分で行うなら、もっと低コストで投資することも可能でしょうか。手元に1,000万円あるとして半分の500万円は安全資産である預貯金に回します。もう半分の500万円を比較的低コストなインデックス型のバランスファンド(リスク資産)に投資します。

定期的に(※)両者の比率が崩れていないか確認して、一定以上かい離していたら比率の増えた資産を売って比率の減った資産を購入することで元の比率に戻します。こうしたリバランスによってリスク水準を一定に保つことができます。

預貯金と投資信託の比率は必ずしも1:1である必要はありません。全体の値動きを小さくしたいなら預貯金の比率を高くすることで調整できます(例えば預貯金と投資信託が4:1など)。

※ 金額が小さいうちは数年に1度、金額が大きければ1年または半年に1度など




こぼれ話
株式を対象にした投資信託でも先進国株式インデックスファンド(22か国1,300銘柄以上)のように幅広く分散されたものを長期で積み立てていくのであれば、値動きをそれほど怖がる必要もないのでは、という考え方もあるでしょうか。

相場に好不調の波があっても長期の積立投資であれば、ほどほどの買値に落ち着くことが期待できますし、むしろ相場が下落している時こそお買い得に投資するチャンスですよね。

積立投資は赤字のほうがうまくいく?波乱の相場で赤字続きだった2016年NISAの積立投資を振り返る

関連記事
『<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(8資産均等型)』の出足の成績は?eMAXIS Slim等8資産均等型や世界経済インデックスファンドと比較
為替リスクを軽減『Funds-i 内外7資産バランス・為替ヘッジ型』のリターンとリスクを8資産均等型や世界経済インデックスファンドと比較
ゆうちょ銀行で積立できる『JP4資産バランスファンド』を定番バランスファンドと比較すると?
ラップファンドの実力は?『My-ラップ』を世界経済インデックスファンドや8資産均等型と比較
基準価額が2,000円台で毎月100円の分配金はお買い得?『グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド』

楽天Koboはじめての人のための3000円投資生活【電子書籍】[ 横山光昭 ]
Amazon Kindleはじめての積立て投資1年生 月1万円からコツコツはじめて増やせるしくみがわかる本【電子書籍】[ 竹内弘樹 ]

ブログ村 投資信託
投資信託が話題のブログのリンク集
ブログ村 インデックス投資
インデックス投資が話題のブログのリンク集
ブログ村 資産運用
資産運用が話題のブログのリンク集
NISA 人気ブログランキング
NISAが話題のブログ人気ランキング

注目の記事

銀行こわい…未利用口座の管理手数料に加え繰越時の通帳発行手数料まで/全世界株(オルカン)、先進国株、国内株、米国株(S&P500)、新興国株 各インデックスファンドの成績 

主だった インデックスファンドの2024年2月末時点の成績 を確認してみました。 ところでネット証券やネット銀行の隆盛で、地元の銀行とご無沙汰していたら「未利用口座管理手数料引き落としのお知らせ」なるハガキを受け取ってしまいました。翌々月末までに取引がないと口座管...

よく読まれている人気記事

QooQ