低ボラティリティ、高配当、ファンダメンタル分析、最小分散、バリュー等、市場平均以上の投資成果をめざすスマートベータ戦略は有効なのか、これらの戦略を採用する新興国株式ファンドの運用成績を従来のインデックスファンドと比べてみました。
比較の対象はインデックスファンドの「たわらノーロード 新興国株式」と、市場平均以上の投資成果をめざす「たわらノーロードplus 新興国株式低ボラティリティ高配当戦略」、「iFree 新興国株式インデックス」、「ひとくふう新興国株式ファンド」です。
ファンドの特徴
「たわらノーロード 新興国株式」は、新興国の株式を対象にしたMSCIエマージング・マーケット・インデックス（円換算）に連動した投資成果をめざすインデックスファンドです。月報によると組入銘柄数は831銘柄です（2017年2月末現在）。「たわらノーロードplus 新興国株式低ボラティリティ高配当戦略」は、インカム水準等に着目した独自の定量モデルを活用してポートフォリオを構築し、投資効率（リスク調整後リターン）の向上をめざすファンドです。ポートフォリオの構築にあたっては、投資魅力度および地域、業種、銘柄分散を考慮します。月報によると組入銘柄数は95銘柄です（2017年2月末現在）。
「iFree 新興国株式インデックス」は、ファンダメンタル（株主資本、キャッシュフロー、売上、配当）に着目した「FTSE RAFI エマージング インデックス」（円換算）に連動した投資成果をめざすファンドです。月報によると組入銘柄数は345銘柄です（2017年3月末現在）。
「ひとくふう新興国株式ファンド」は、新興国株式市場を対象にしたETF（上場投資信託証券）を市場追随、最小分、バリュー、高配当、小型株、モメンタム、マルチファクター、テーマ型といった戦略ごとに分類・抽出し効果的に組み合わせることで、リスク調整後のリターンを高める運用をめざすファンドです。2017年2月末現在、最小分散、小型株、市場追随戦略に適合する3つのETFに投資しています。
ファンドの成績
 |
| 2017年4月6日の基準価額を起点に計算 |
「iFree 新興国株式インデックス」と「ひとくふう新興国株式ファンド」は、まだ運用期間が1年に達していません。
上記の期間では、「たわらノーロードplus 新興国株式低ボラティリティ高配当戦略」と「ひとくふう新興国株式ファンド」の騰落率は、「たわらノーロード 新興国株式」に及びませんでした。
「iFree 新興国株式インデックス」の騰落率は、「たわらノーロード 新興国株式」に対し、過去6カ月では上回り、過去1ヵ月では逆転されています。
まとめ
様々な投資手法で戦略を立てたり工夫をこらしたファンドでも、市場平均を上回る投資成果を出すのは、なかなか難しいようです。あれこれ悩んであちこちのファンドに手を出すよりも、オーソドックスなインデックスファンドで分散投資を心がけたほうが、うまくいくのかもしれませんね（苦笑）。堅調な新興国株式に投資資金が戻ってきているというニュースもありましたが、直近で好調な資産に資金を振り分けるのは高値づかみにならないか懸念もありますよね。普段から投資先を分散しておいて定期的にリバランスする――基本に忠実に、初心を忘れるべからず、でしょうか。
関連記事
・低ボラティリティ高配当戦略は机上の空論？株式インデックス投信どころかバランス投信にも負ける
・スマートベータ戦略は下げ相場に強い？先進国株式に投資する「たわら」と「たわらplus」比較
・新設定『＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ新興国株式インデックスファンド』をたわらやeMAXIS Slim等と比較
・『たわら』が信託報酬を引き下げ！新興国株式投信をやeMAXIS SlimやiFree、EXE-i等と比較
・高い経済成長が期待される労働人口増加国に限定して投資『iTrust新興国』の特徴と運用成績は？
・成長著しい新興国に投資『ベトナム成長株インカムファンド』と『SBIインド＆ベトナム株ファンド』の特徴は？
・分配金は再投資した方が得？『三井住友・ニュー・チャイナ・ファンド』インデックス投信より好成績？
・『高成長インド・中型株式ファンド』高コストだけどインデックスファンドより圧倒的に好成績？
・中国よりも高成長？『HSBCインド株式ファンド』は新興国株式インデックス投信より好成績？
・新興国株式投信比較 eMAXIS、SMTアジア新興国、i-mizuho東南アジア、iTrust人口増加国
・最低コスト『eMAXIS Slim 新興国株式インデックス』の予想成績をたわらやiFree、EXE-iと比較
・NISAで毎年年初に一括投資 新興国株式の通算成績が先進国株式を逆転 やはり投資先の分散が大事？
・TOPIX4カ月ぶり安値 ひふみプラスほか国内株アクティブ投信の成績をインデックス投信と比較
・分散投資のバランスファンドが下落相場に耐性があるって本当？株式インデックスファンドと比較
・トランプショック再来？直近の下落幅を比較 iFree8資産 eMAXISバランス 世界経済IF セゾン等
・「iFree 新興国株式インデックス」はたわらノーロード新興国株式だけでなく先進国株式より好成績？
【楽天Kobo】米中もし戦わば 戦争の地政学【電子書籍】[ ピーター・ナヴァロ ]
【Amazon Kindle】金正恩の核が北朝鮮を滅ぼす日【電子書籍】[ 牧野愛博 ]
投資信託が話題のブログのリンク集
ブログ村 インデックス投資
インデックス投資が話題のブログのリンク集
ブログ村 家計管理・貯蓄
家計管理・貯蓄が話題のブログのリンク集
NISA 人気ブログランキング
NISAが話題のブログ人気ランキング
0 件のコメント:
コメントを投稿