2017年8月25日新設定『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』を他社の8資産均等型と比較

SMTインデックスシリーズに2017年8月25日より新しいバランスファンドが設定されることになりました。

8資産均等型の『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』と、人気の世界経済インデックスファンドに類似した『SMT 世界経済インデックス・オープン』、『SMT 世界経済インデックス・オープン（株式シフト型）』、『SMT 世界経済インデックス・オープン（債券シフト型）』の4つです。

このうち『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』の特徴と予想成績を、他社の8資産均等型のバランスファンドと比較しながら簡単にまとめてみました。

SMT 8資産インデックスバランス・オープンの特徴

資産配分

SMT 8資産インデックスバランス・オープン基本配分比率

『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』は、国内、先進国、新興国の株式と債券、国内と先進国のREITに分散投資します。原則として、為替ヘッジは行いません。信託期間は無期限です。

ベンチマーク

海外資産は円換算ベース

『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』や『eMAXIS バランス（8資産均等型）』、『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』が一般的な指数をベンチマークに採用しているのに対し、『たわらノーロード バランス（8資産均等型）』は新興国債券に、『iFree 8資産バランス』は新興国株式に特徴があります。

『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』等の採用する「JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイド」は、新興国の現地通貨建て債券の値動きを測る指数です。

『たわらノーロード バランス（8資産均等型）』の採用する「JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス」は、新興国の米ドル建て債券の値動きを測る指数です。

『iFree 8資産バランス』の採用する「FTSE RAFI エマージング インデックス」は、新興国株式の中からファンダメンタル（株主資本、キャッシュフロー、売上、配当）に着目して銘柄の選定やウェイト付けを行う指数です。

コストと予想される運用成績は？

2017年8月23日現在 過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません

ベンチマークや信託報酬（運用管理費用）を考慮すると『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』の運用成績は『eMAXIS バランス（8資産均等型）』に近い水準に落ち着くものと思われます。

購入時手数料は販売会社によって異なり、ネット証券などでは無料の場合もあります。

まとめ

『SMT 8資産インデックスバランス・オープン』は、ベンチマークに特徴があるわけでもなく、また信託報酬等が競合するバランスファンドよりも高めであるなど、正直なところ積極的に選ぶ理由に乏しいですよね。

低コスト競争の激しいネット証券ではなく、丁寧な説明の求められる店頭販売に力を入れるつもりでしょうか。あるいはSMTインデックスシリーズの品ぞろえの一環として8資産均等型が必要だったのかもしれませんね。

購入する側としては乱立気味の8資産均等型なら例えば為替ヘッジ型も用意するなど、何か一工夫があれば他に埋没せずにすんだのにとも思ってしまいます。

こぼれ話
今のところ販売会社はSBI証券のみのようです（2017年9月16日現在）。ノーロード（購入時手数料なし）になっています。




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