値動きの大きな米国株式インデックスファンドと比較的控えめなバランスファンドの積立投資の成績を比べてみました。
比較の対象は『楽天・全米株式インデックス・ファンド』と『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』です。
どちらも、つみたてNISA対象商品です。つみたてNISAは少額からの長期・積立・分散投資を支援するための非課税制度です。
制度の詳細については金融庁のWEBサイトで解説されています。
楽天・全米株式とバランス（8資産均等型）の特徴
『楽天・全米株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全米株式））』（楽天投信投資顧問）は、米国株式市場の投資可能な銘柄のほぼ100％をカバーした「CRSP USトータル・マーケット・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。投資信託を保有中の運用管理費用（年率）は税込0.162％程度です。
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| CRSP USトータル・マーケット・インデックス 業種別構成比 2020年1月末現在 |
『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）は世界の株式、債券、REIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。
運用管理費用（年率）は税込0.154％以内です。
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| 基本投資割合 |
今回、取り上げた投資信託は外貨建資産の為替ヘッジを原則として行いません。信託期間は無期限です。
楽天・全米株式とバランス（8資産均等型）の積立投資の成績
つみたてNISAのスタートした2018年1月から、毎月1日を積立日に設定しています（約定日は翌営業日）。1日が休日の場合は後ずれします。下のチャートは毎月1万円ずつ積み立てた場合の投資額、米国株式インデックスファンドとバランスファンドの評価額を示しています（2018年1月5日～2020年3月2日）。
3月の約定日は明日（2020年3月3日）なので3月の積立はまだ反映されていません。
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| 投資額と評価額 2018年1月5日～2020年3月2日 過去の実績は将来を保証するものではありません |
各月（約定日）の投資額と評価額の詳細は下の表の通りです。
積立投資の定点観測だと、この期間では米国株式インデックスファンドのほうがやはり好不調の波が激しいものの、損益率がマイナスになった回数はバランスファンドより少ないのは興味深いですね。
基準価額が下がったときに口数を増やすことができたのと、米国株式の反発力の賜物でしょうか。過去の実績は将来の成績を保証するものではない点に注意してください。
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| 過去の実績は将来を保証するものではありません |
ちなみに同期間（2018年1月5日～2020年3月2日）の両ファンドの基準価額の推移は下のチャートの通りです。
比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。
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| 基準価額の推移 2018年1月5日～2020年3月2日 過去の実績は将来を保証するものではありません |
コロナ・ショックにより直近の株価や投資信託の基準価額は急落しています。
・コロナ・ショックの影響は？ 株式、債券、REIT、バランスの騰落率を比較・評価
・新型コロナウイルス感染拡大のインパクト（ピクテ投信）
まとめ
2018年1月から始まったつみたてNISAで毎月1万円ずつ積立投資を行った場合、26万円の投資額に対して2020年3月2日時点の評価額は以下の通りです。『楽天・全米株式インデックス・ファンド』
268,591円（+3.30％）
『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』
264,370円（+1.68％）
株価の下落が続くようだと、バランスファンドの逆転もありうるかもしれませんね。
積立投資の場合、購入単価が平準化される傾向にありますが、心理的な負担を軽くしたいのであれば、値動きのマイルドなバランスファンドも魅力的でしょうね。
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| 出典：金融庁「つみたてNISA早わかりガイドブック」 4ページより |
タイミングを読まない積立投資は一括投資に比べ機会損失になるかもしれないデメリットもありますが、少額から始めることができてリスク資産の値動きに少しずつ慣れていけるメリットもありますよね。
預貯金等の安全資産もちゃんと確保しながら、無理のない範囲でコツコツと積み立てを継続していきたいです。
・波乱相場こそ 長期積み立て投資が強みを発揮（NIKKEI STYLE）
・積立投資を学ぶ（大和投資信託）
『楽天・全米株式インデックス・ファンド』と『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』に半分ずつ投資した場合の成績については下の記事を参考にしてください。
・リスクを抑制『楽天・全米株式インデックス・ファンド』を8資産均等型バランスと組み合わせた場合の実績は？
『楽天・全米株式インデックス・ファンド』と全世界債券（為替ヘッジあり）の組み合わせについては下の記事を参考にしてください。
・債券の下支え効果に期待『楽天・全米株式』『楽天・全世界債券（為替ヘッジ）』両者を組み合わせた場合（7：3、5：5、3：7）の運用実績を比較・評価
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