低コストな方が本当に好成績？『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』『つみたて先進国株式』『eMAXIS 先進国株式インデックス』SlimとFatの評価額の差は？

信託報酬（運用管理費用）の低廉な投資信託の方が本当に好成績なのか、評価額にどれくらい差がつくものなのか、三菱UFJ国際投信の先進国株式インデックスファンド3種を比較してみました。

比較の対象は『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』（信託報酬 税抜0.093％以内／税込0.1023％以内）、『つみたて先進国株式』（同 税抜0.2％／税込0.22％）、『eMAXIS 先進国株式インデックス』（同 税抜0.6％以内／税込0.66％以内）です。

上記の投資信託はつみたてNISA対象商品です。

先進国株式インデックスファンドの特徴

『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』、『つみたて先進国株式』、『eMAXIS 先進国株式インデックス』は、日本を除く主要先進国の株式市場を対象にした「MSCI コクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース）」に連動する投資成果をめざします。

2022年9月末現在、ベンチマークの指数は北米、欧州、アジア・オセアニア、中東の22ヵ国の大型株と中型株1,275銘柄で構成されています。

組入銘柄はアップル、マイクロソフト、アルファベット（グーグル）、アマゾン、テスラなど米国企業が上位を占めています。


今回、取り上げた投資信託は原則として為替ヘッジは行いません。信託期間は、すべて無期限です。

先進国株式インデックスファンドの実績（チャートと騰落率）

先進国株式インデックスファンド3種の過去5年間の基準価額の推移（2017年10月25日～2022年10月24日）は下のチャートの通りです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。


騰落率の比較は下の表の通りです（2022年10月24日現在）。


上記の投資信託はノーロード（購入時手数料なし）です。解約時の信託財産留保額もありません。

信託報酬が低い投資信託ほど運用実績が上向いていて、複利効果により徐々に差が広がっています。

信託報酬の一番低い『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』と一番高い『eMAXIS 先進国株式インデックス』（Fat？）は100万円を投資したとして1年で5,846円、3年で27,904円、5年で48,947円の差です。

ちなみに『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』はこれまでに7回、信託報酬率の引き下げを行っています。

2017年10月2日　税抜0.2000％ → 税抜0.1900％

2017年11月10日　税抜0.1900％ → 税抜0.1890％

2018年1月30日　税抜0.1890％ → 税抜0.1095％

2018年7月25日　税抜0.1095％ → 税抜0.1090％

2019年6月25日　税抜0.1090％ → 税抜0.0999％

2019年12月27日　税抜0.0999％ → 税抜0.0965％

2020年3月17日　税抜0.0965％ → 税抜0.0930％（※）

※ 純資産総額に応じて500億円未満の部分は税抜0.093％（税込0.1023％）、500億円以上1,000億円未満の部分は税抜0.09145％（税込0.100595％）、1,000億円以上の部分は税抜0.0899％（税込0.09889％）になります。

先進国株式インデックスファンド まとめ

『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』の取扱販売会社がSBI証券や楽天証券などネット証券を中心に22社なのに対し、『つみたて先進国株式』は証券会社だけでなくゆうちょ銀行や地方銀行など53社にのぼります。

『つみたて先進国株式』は身近な金融機関で取り扱っているので、ネット証券に不安を感じる人に向いているかもしれませんね。

業界最低水準の運用コストめざすという『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』は、信託報酬の引き下げに積極的でした。

コストは運用成績にも影響を及ぼしますから、僅差でも長期投資では軽視できないですよね。

・投信選びでは、なぜ「コストの低さ」が一番重要なのか？（ダイヤモンド）

ニッセイ、たわらノーロードとの比較は下の記事を参考にしてください。

・『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』ニッセイ、たわらと実質コストやコロナ禍の運用実績を比較・評価

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・「先進国株式」一括投資と積立投資の成績を5年、10年、15年で比較・評価　運用成績にどれくらいの差がある？

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