『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』と『eMAXIS Slim 先進国債券インデックス』に半分ずつ投資した場合の運用実績を確認してみました。
利上げ観測や地政学リスクの高まりなどで先行きの不透明感も根強い中、資産全体の値動きをマイルドにしたいなら債券が味方になる？
米国株式および先進国債券インデックスファンドの特徴
『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』（三菱UFJ国際投信）は、米国株式市場の時価総額のおよそ8割を占める大型株約500銘柄を対象にした「S＆P500指数（配当込み、円換算ベース）」に連動する投資成果をめざします。
『eMAXIS Slim 先進国債券インデックス』（三菱UFJ国際投信）は、日本を除く世界の主要国の債券市場を対象にした「FTSE世界国債インデックス（除く日本、円換算ベース）」に連動する投資成果をめざします。
今回、取り上げた投資信託は原則として為替ヘッジを行いません。信託期間は、どちらも無期限です。
運用管理費用（年率）は『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』が税込0.0968％、『eMAXIS Slim 先進国債券インデックス』が税込0.154％で、半分ずつ投資した場合は税込0.1254％前後です。
米国株式および先進国債券の実績（チャートと騰落率）
下のチャートは『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』設定来4年2ヶ月弱の期間（2018年7月3日～2022年8月23日）で基準価額の推移を比べたものです。比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。
「米国株式 50％：先進国債券 50％」は『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』と『eMAXIS Slim 先進国債券インデックス』に半分ずつ投資した場合の成績です。
騰落率の比較は下の表の通りです（2022年8月23日現在）。
直近の下落率は2022年4月20日～同年6月17日の数字、コロナショック時の下落率は2020年2月21日～同年3月24日の数字、設定来の騰落率は4年2ヶ月弱の数字です。
2022年8月23日現在の純資産総額は『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』（2018年7月3日設定）が14,599.24億円、『eMAXIS Slim 先進国債券インデックス』（2017年2月27日設定）が524.09億円です。
ハイテク株に強みを持つ近年の米国株式は金融緩和の追い風もあり非常に好調でした。
最近はインフレ圧力による金融引き締めの影響で株価は不安定になり債券価格も下落しているものの、リターンのぶれを抑えるための分散化の手段として債券の重要性に変わりはないという主張もあります。
ただ将来、米国の利上げが打ち止めとなり円高に振れたときのことを考えると、外国債券のリターンが為替変動リスクに見合っているかは悩んでしまうところでしょうか。
・なぜ個人のポートフォリオに外国債券が不要なのか？（楽天証券トウシル）
楽天証券の記事では、円安の備えとしては内外の株式で十分で外国債券を加えると為替リスクが過剰にならないか、ということも懸念材料としてあげられています。
外国債券不要論に関しては賛成意見も反対意見もあって興味深いのですが、元本割れを避けたいなら個人向け国債という選択肢もありますね。
・個人向け国債窓口トップページ（財務省）
個人向け国債（変動10年）の第149回債（8月）の利率は0.11％でした（利率は半年毎に見直し）。今後の発行スケジュールは財務省のWEBサイトをご覧ください。
米国株式インデックスファンドと8資産均等型バランスファンドの組み合わせについては下の記事を参考にしてください。
・『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』と8資産均等型バランスに半分ずつ投資した実績は？積立投資の評価額も確認
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全世界株式および米国株式インデックスファンドとバランスファンドの比較は下の記事も参考にしてください。・楽天・全世界株式／全米株式を4、6、8資産均等型バランスと比較・評価 コロナ・ショックなど急落局面の騰落率は？
・楽天・全世界株式、楽天・全米株式を『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種と比較・評価 あれこれ悩むくらいならバランスファンド1本でいい？
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