楽天・全世界株式、楽天・全米株式を『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種と比較・評価 あれこれ悩むくらいならバランスファンド1本でいい?

2020年10月15日木曜日

楽天・インデックス・バランス 全世界株式 米国株式

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楽天・全世界株式、楽天・全米株式を『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種と比較・評価・解説
イタリア ヴェネツィア サンマルコ広場
Nicola GiordanoによるPixabayからの画像)

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楽天投信投資顧問の『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』と『楽天・全米株式インデックス・ファンド』の特徴と運用実績を『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種と簡単に比較してみました。

今回、取り上げた投資信託は、つみたてNISA対象商品です。つみたてNISAは少額からの長期・積立・分散投資を支援するための非課税制度(金融庁)です。


楽天・全世界株式、全米株式、バランスの特徴

楽天・全世界株式インデックス・ファンド』(愛称:楽天・バンガード・ファンド(全世界株式))は、日本を含む全世界の株式市場を対象にした「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」(円換算ベース・為替ヘッジなし)に連動する投資成果をめざします。

ベンチマークの指数は先進国と新興国合わせて49ヵ国の大型株から小型株まで幅広くカバーしています。

後述の『楽天・インデックス・バランス・ファンド』の株式部分と同じく「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」(VT)を実質的な投資対象にしています。

投資信託を保有中の運用管理費用(年率)は税込0.212%程度です。

楽天・全世界株式インデックス・ファンド 業種別構成比と国・地域別構成比

楽天・全米株式インデックス・ファンド』(愛称:楽天・バンガード・ファンド(全米株式))は、米国株式市場の投資可能な銘柄のほぼ100%をカバーした「CRSP USトータル・マーケット・インデックス」(円換算ベース・為替ヘッジなし)に連動する投資成果をめざします。

「バンガード・トータル・ストック・マーケットETF」(VTI)を実質的な投資対象にしています。

運用管理費用(年率)は税込0.162%程度です。

楽天・全米株式インデックス・ファンド 業種別構成比

楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)』『同(均等型)』『同(債券重視型)』(愛称:楽天・バンガード・ファンド(バランス株式重視型)(バランス均等型)(バランス債券重視型))は、世界の株式と債券に分散投資します。

株式部分は、大型株から小型株までカバーした「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」を実質的な投資対象にしています。

債券部分は、国債に加え、政府関連債、社債、資産担保証券で構成された「バンガード・グローバル・ボンド・インデックス・ファンド」を実質的な投資対象にしています。

債券への投資は為替ヘッジを行い為替リスクの低減をめざします。

運用管理費用(年率)は株式重視型が税込0.233%程度、均等型が税込0.247%程度、債券重視型が税込0.261%程度です。

楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)(均等型)(債券重視型)基本配分
基本配分

今回、取り上げた投資信託の信託期間は無期限です。購入時手数料や解約時の信託財産留保額はありません。


楽天・全世界株式、全米株式、バランスの成績

下記のチャートは、後発の『楽天・インデックス・バランス・ファンド』設定来2年3ヵ月弱の期間(2018年7月20日~2020年10月15日)で基準価額の推移を比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。債券の比率が高いほど基準価額の変動幅が小さくなっています

楽天・全世界株式インデックス・ファンド、楽天・全米株式インデックス・ファンド、楽天・インデックス・バランス・ファンドの基準価額の推移(チャート)

騰落率の比較は下の表の通りです(2020年10月15日現在)。

コロナショック下の調整局面の下落率は2020年2月21日~同年3月24日の数字、設定来騰落率は2年3ヵ月弱の数字です。

楽天・全世界株式インデックス・ファンド、楽天・全米株式インデックス・ファンド、楽天・インデックス・バランス・ファンドの騰落率

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』や『楽天・全米株式インデックス・ファンド』は、債券を含む『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種より良くも悪くも値動きが大きめです。

『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種では、債券比率が高いほど値動きが穏やかです。純資産総額がまだ小さいのが、ちょっと残念ですね。

先行きの不透明感は根強いものの、大規模な財政政策や金融政策によって株式市場は反発しています。

金融市場を支える、前例のない財政・金融政策 ~過度の楽観と同様に、悲観的になりすぎることも避けるべき~(日興AM)

株式市場における当面の焦点
出典:日米株式が大幅下落(岡三AM)より

今後も米国株の優位が続くのか、それとも一種のバブルなのか正確な予測は大変難しいですよね。

米国株か?世界株か?(ピクテ投信)

長期投資を実践するのであれば、経済情勢の変化にも目を配る必要がある。しかし、10年を超える予測というものはほとんど当てにならないうえ、さらにバブルの「形成」と「崩壊」を見分けるのも至難の業だ。このため、はじめから決め打ちせず、先進国株と新興国株を含めた「世界株」に分散投資を行い、いずれ遭遇するであろうバブルの「形成」と「崩壊」に備えることが長期投資にとって重要ではなかろうか?

MSCI各国/地域別株価指数の推移(年代別)
年代ごとの旬の株式市場は入れ替わってきた
出典:米国株か?世界株か?(ピクテ投信)

将来の不確実性を重視するなら、世界株や債券も含めた分散投資が王道になるでしょうか。


バランスファンド まとめ

長期では株式のほうが債券より期待されるリターンが高いと言われています。ただし、株式は値動きが激しいですから、市場が荒れ模様になると不安になって資産配分に悩んでしまうこともあるかと思います。

バランスファンドなら裁量の余地が少ない分、お任せにできてストレスが少なくてすむかもしれません。あらかじめ決まった比率に自動でリバランスしてくれますし、投資を続けやすいというのは意外と大きなメリットでしょうね。

リスク許容度に応じた無理のない範囲で積立や運用を継続していければと思います。

株式と債券への異なる資産配分によるベスト、ワースト、平均リターン、1988年~2013年
グローバル株式と債券への異なる資産配分による
ベスト、ワースト、平均リターン 1988年~2013年
「バンガードの4つの基本原則」より引用

ある程度までは株式の比率が高いほど長期運用における平均リターンが向上する傾向にありますが、リスク(リターンのぶれ)も大きくなります。


楽天・インデックス・バランス・ファンド』と『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』の実質コストや運用実績の比較は下の記事を参考にしてください。

『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』『楽天・インデックス・バランス・ファンド』実質コストや運用実績を比較・評価



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