「次代を拓く革新高成長企業」に厳選投資するという『SBI小型成長株ファンド ジェイクール』の特徴と運用成績を、競合する投資信託と比較しながら簡単にまとめてみました。
比較の対象は『SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ』、『ひふみプラス』、『三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンド』です。
SBI小型成長株ファンド ジェイクールほか特徴
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| SBI小型成長株ファンド ジェイクール 2018年1月19日付週報より引用 |
『SBI小型成長株ファンド ジェイクール』の主要投資対象は、国内の中小型株です。新規株式公開後3年以内の企業のうち、新たに成長を加速する、企業家精神に溢れた｢次代を拓く革新高成長企業｣に厳選投資します。
『SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ』は、株価が下落した銘柄から財務安定性に優れ、業績も安定しており、わが国の経済社会に貢献すると考えられる企業の株式に投資します。
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| 2018年1月19日現在 |
『ひふみプラス』は、長期的な将来価値に対して市場価値が割安と考えられる成長企業に投資します。直販のひふみ投信と同じマザーファンドを通じて運用されています。
国内だけでなく海外の企業にも投資先を広げています。外貨建資産は原則として為替ヘッジは行いません。
『三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンド』は、東証一部上場の全銘柄を対象にしたTOPIX（東証株価指数）に連動する投資成果をめざします。
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| 2017年12月末現在 |
今回取り上げる投資信託の信託期間はすべて無期限です。
SBI小型成長株ファンド ジェイクールほか成績比較
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| 2018年1月24日現在 過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません |
上記の期間では『SBI小型成長株ファンド ジェイクール』はインデックスファンドを大きく上回る極めて好調な成績です。
ただし、中小型株は投資資金の流出入にともなって上がる時だけでなく下がる時も値動きが大きい点は注意が必要でしょうか。『SBI小型成長株ファンド ジェイクール』はリーマンショック後、基準価額が2千円割れしていた時期があります。
アクティブ運用で銘柄を調査・分析している分、コストは高めです。
購入時手数料は上限の数字で、ネット証券など無料の場合もあります。
『ひふみプラス』は純資産総額に応じて一定額を超えた分について信託報酬（運用管理費用）の料率が下がる仕組みになっています。500億円を超える部分は税抜0.88％、1,000億円を超える部分は税抜0.78％に下がります。
まとめ
最近は驚くほど好調な『SBI小型成長株ファンド ジェイクール』ですが、先日、2018年1月26日（金）をもって新規の購入申し込み受付を停止することが発表されました（PDF）。理由は下記の通りです。
主要投資対象である国内株式の新興市場の規模および流動性などを総合的に勘案すると、現状での資産残高の拡大が今後も続いた場合、当該ファンドにおける付加価値のご提供が将来的に困難になる恐れがある
『SBI小型成長株ファンド ジェイクール』に限らず中小型株を扱う投資信託は資産規模が大きくなりすぎると、市場規模の限られた新興市場では自身の売買で株価が吊り上がったり値崩れしたりして運用が難しくなるという面もあるようです。
もし、株式市場に強い逆風が吹いた場合には、流動性の確保ができず売るに売れないという状況になりかねないという懸念もあるでしょうね。
中小型株の成長性は魅力的ですが、安定した運用を望むなら、やはり投資資金の一部にとどめておいた方がいいのかもしれませんね。
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