純資産200億円超！『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』ライバル（楽天・全世界株式／全米株式）と実質コストや運用実績を比較・評価

純資産総額が200億円を超えた『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』の実質コストや運用実績をライバルの『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』や『楽天・全米株式インデックス・ファンド』と比較してみました。

今回、取り上げた投資信託は、つみたてNISA対象商品です。つみたてNISAは少額からの長期・積立・分散投資を支援するための非課税制度（金融庁）です。

全世界株式／米国株式インデックスファンドの特徴

『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』（三菱UFJ国際投信）は、日本を含む世界の株式市場を対象にした「MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用（年率）は税込0.1144％（税抜0.104％）以内です。

ベンチマークの指数は、日本を含む先進国と新興国合せて49ヵ国の大型株と中型株3,047銘柄で構成されています（2020年3月末現在）。

MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス 業種別構成比と国別構成比　2020年3月末現在

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式））』（楽天投信投資顧問）は、日本を含む全世界の株式市場を対象にした「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

ベンチマークの指数は、日本を含む先進国と新興国合わせて49ヵ国の大型株・中型株・小型株8,920銘柄で構成されています（2020年3月末現在）。

運用管理費用（年率）は税込0.212％程度です。

・運用管理費用が引き下げ！『楽天・全世界株式』『楽天・インデックス・バランス』『楽天・新興国株式』特徴と運用実績を比較・評価

FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス 業種別構成比と国・地域別構成比　2020年3月末現在

『楽天・全米株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全米株式））』（楽天投信投資顧問）は、米国株式市場の投資可能な銘柄のほぼ100％をカバーした「CRSP USトータル・マーケット・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

ベンチマークの指数は、米国の大型株・中型株・小型株3,488銘柄で構成されています（2020年2月末現在）。

運用管理費用（年率）は税込0.162％程度です。

CRSP USトータル・マーケット・インデックス 2020年2月末現在

今回、取り上げた投資信託は、原則として為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは行いません。信託期間は、すべて無期限です。

全世界株式／米国株式インデックスファンドの実質コスト

少数第3位未満は四捨五入しています

運用管理費用（信託報酬）以外に売買委託手数料や有価証券取引税、その他費用（保管費用、監査費用等）を含めたものが実質コストになります。

上記の数字は推計による概算値であることに注意してください。

『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』の実質コスト（年率 0.211％）は、第1期（2018年10月31日～2019年4月25日）の運用報告書（PDF）の1万口当たりの費用明細の信託報酬以外の諸経費を1年相当に改めて、現時点の信託報酬率を当てはめています。

信託報酬以外の諸経費 0.047％ × （365日 ÷ 第1期の日数 177日）+ 信託報酬 0.1144％ = 0.211％

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の実質コスト（年率 0.291％）は、第2期（2018年7月18日～2019年7月16日）の運用報告書（PDF）の1万口当たりの費用明細の信託報酬以外の諸経費を1年（365日）相当に改めて、現時点の信託報酬と実質的な投資対象である投資信託証券の報酬（VT 経費率0.08％）を加えています。

信託報酬以外の諸経費 0.079％ ×（365日 ÷ 第2期の日数 364日）+ 信託報酬 0.132％ + VTの経費 0.080％ = 0.291％

『楽天・全米株式インデックス・ファンド』の実質コスト（年率 0.225％）は、第2期（2018年7月18日～2019年7月16日）の運用報告書（PDF）の1万口当たりの費用明細の信託報酬以外の諸経費を1年相当に改めて、現時点の投資信託の信託報酬と実質的な投資対象である投資信託証券の報酬（VTI 経費率0.03％）を加えています。

信託報酬以外の諸経費 0.063％ ×（365日 ÷ 第2期の日数 364日）+ 投資信託の信託報酬 0.132％ + VTIの経費 0.030％ = 0.225％

全世界株式／米国株式インデックスファンドの運用実績

下のチャートは、『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』設定来1年5ヵ月強の期間の基準価額の推移（2018年10月31日～2020年4月7日）を競合と比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

全世界株式インデックスファンドも構成比の過半数をアメリカが占めているので、おおむね似通った値動きになっていますね。

基準価額の推移　2018年10月31日～2020年4月7日 過去の実績は将来を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2020年4月7日現在）。

調整局面の下落率は2020年2月21日～同年3月24日の数字、設定来騰落率は1年5ヵ月強の数字です。

2020年4月7日現在 過去の実績は将来を保証するものではありません

コロナショックでマーケットの同様が続くなか、中小型株まで幅広くカバーした『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』は『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』に若干劣後しています。

・新型コロナウイルスの感染拡大に落ち着きの兆し（三井住友DSアセマネ）

・新型コロナウイルスの次（ピクテ投信）

ヨーロッパやアメリカの一部の州で新型コロナウイルス感染拡大に鈍化の兆しが見られることから直近の株価は反発していますが、その一方で景気や企業業績への影響が長引く可能性も指摘されています。

アメリカの大規模な財政政策や量的緩和が将来、インフレやドル安（円高）をもたらすのでは、との見方もあります。

先行きの不透明感が強いのであれば、国際分散投資や積立投資による時間分散も選択の一つでしょうね。

・危機乗り越える世界株投資　夫婦で4000万円目指す（日本経済新聞）

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