『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）』楽天・全世界株式インデックス・ファンドや楽天・インデックス・バランス・ファンドと実績比較・評価　運用効率の良さが魅力？

レバレッジを活用した効率の良い運用をうたった『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（愛称：USA360）』の出足の成績を全世界株式インデックスファンドやバランスファンドと比較してみました。

・USA360特集　はじめての方へ（楽天投信投資顧問）

比較の対象は『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』と『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種です。

楽天・米国レバレッジバランス、全世界株式、バランスの特徴

『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド』（楽天投信投資顧問）は株式と債券への投資比率を1：3として、実質的にファンドの純資産総額の360%（3.6倍）相当額を米国の株式と債券に分散投資します。

運用管理費用（年率）は税込0.4945％程度です。

株式部分は、『楽天・全米株式インデックス・ファンド』と同じく、大型株から小型株まで幅広くカバーした「バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（VTI）」を投資対象にしています。

基本投資割合　株1：債券3 純資産総額合計360％

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』（楽天投信投資顧問）は、日本を含む世界の株式市場に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用（年率）は税込0.212％程度です。


『楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型）』（楽天投信投資顧問）、『同（均等型）』（楽天投信投資顧問）、『同（債券重視型）』（楽天投信投資顧問）は、世界の株式と債券に分散投資します。

株式部分は、『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』と同じく、大型株から小型株まで幅広くカバーした「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）」を投資対象にしています。

債券への投資は為替ヘッジを行い為替リスクの低減をめざします。

運用管理費用（年率）は株式重視型が税込0.233％程度、均等型が税込0.247％程度、債券重視型が税込0.261％程度です。

基本配分

今回、取り上げた投資信託の信託期間は、すべて無期限です。

楽天・米国レバレッジバランス、全世界株式、バランスの成績

下のチャートは過去1年間の基準価額の推移（2020年1月9日～2021年1月8日）をライバルと比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。


騰落率の比較は下の表の通りです（2021年1月8日現在）。

コロナショック下の調整局面の下落率は『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド』の場合は2020年2月21日～同年3月19日の数字、それ以外は2020年2月21日～同年3月24日の数字です。


『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド』の過去1年の騰落率は、『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』や『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種を大幅に上回っています。

その一方で米国1ヵ国への集中投資になる点やコロナショック時の下落幅が相応に大きい点は若干気になるところでしょうか。

レバレッジを掛けていることもあり、株式と債券の比率（1：3）から想像する印象より値動きはかなり激しいようです。

しばらくしたら、また改めて運用実績を確認してみます。

楽天・米国レバレッジバランス・ファンド まとめ

『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド』の交付目論見書では、株式と債券（1：3）の効率の良い分散投資を維持したままレバレッジを掛けることで、より高いリターンの獲得をめざすことがうたわれています。

また2020年1月付の販売用資料（PDF）では同ファンドが採用する投資戦略の運用効率の良さが具体的な数字でアピールされています。

出典：販売用資料（2020年1月）6ページより引用

ただし、これらの数字は、あくまで過去の指数データを使ったシミュレーションであり、将来の運用成績を保証するものではありません。

・債券は「バブル」なのか？　弾けたときに起こること（ITmedia ビジネスオンライン）

・コロナショック、安全資産のはずだった債券はなぜ下落したのか？（ITmedia ビジネス）

株式と債券が同時に急落するような想定外の事象が起きると、レバレッジにより基準価額の下落に拍車がかかってしまう恐れもあります。

・米長期金利、上昇続く　国債増発観測で1.12%（日本経済新聞）

金利が急騰した場合にレバレッジバランスファンドの弱点が露呈しないか、本当に長期運用に耐えうるのか。

設定から日が浅いだけに若干疑問も残るでしょうか。

レバレッジ型バランスファンドの注意点については下の記事も参考にしてください。

・8資産均等型バランスとレバレッジ型バランス3種の実績比較・評価　心配性な私がグローバル3倍3分法ファンドから撤退した理由とは？

『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）』と『楽天・全米株式インデックスファンド』や『グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型）』の運用実績の比較は下の記事を参考にしてください。

・『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）』楽天・全米株式やグローバル3倍3分法と実績比較・評価

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『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）』と米国株式および全世界債券の組み合わせとの比較は下の記事を参考にしてください。

・『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）』楽天・全米株式および楽天・全世界債券の組み合わせ（70％：30％ ＆ 50％： 50％）と実績比較・評価

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・『米国3倍4資産リスク分散ファンド』楽天・米国レバレッジバランス、グローバル3倍3分法、楽天・全米株式とコロナショック下の運用実績を比較・評価




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