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リターン・リスク比較「外国株式80%:国内債券20%」「外国株式50%:国内債券50%」「外国株式20%:国内債券80%」

リターン・リスク比較

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外国株式80%:国内債券20%」、「外国株式50%:国内債券50%」、「外国株式20%:国内債券80%」それぞれのリターン・リスク特性を比較してみました。

過去記事の更新
『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の出足の成績は?競合する全世界株式投信と比較(EXE-i つみたて、eMAXIS Slim、野村ほか)

eMAXIS Slim 先進国、国内、新興国株式の組み合わせを楽天やEXE-iつみたて等の全世界株式と比較

投資信託の特徴は?

SMT グローバル株式インデックス・オープン』(三井住友トラスト・アセットマネジメント)は、日本を除く主要先進国の株式市場を対象にした「MSCI コクサイ・インデックス」(円換算ベース・為替ヘッジなし)に連動する投資成果をめざします。

SMT グローバル株式インデックス・オープン 組入上位10業種と組入上位10銘柄
2018年6月末月報より

SMT グローバル株式インデックス・オープン 組入上位10ヵ国
SMT グローバル株式インデックス・オープン
組入上位10ヵ国 2018年6月末月報より

SMT 国内債券インデックス・オープン』(三井住友トラスト・アセットマネジメント)は、わが国の公社債を対象にした「NOMURA-BPI 総合」に連動する投資成果をめざします。

2018年6月末現在、最終利回りは0.12%、残存年数は9.58年、銘柄数は805となっています。

SMT 国内債券インデックス・オープン 種類別構成比
SMT 国内債券インデックス・オープン
種類別構成比 2018年6月末月報より

今回、取り上げた投資信託の信託期間は無期限です。

投資信託の運用実績は?

グローバル株式と国内債券の運用実績
2018年7月27日現在
過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません

上記の期間では株式比率が高いほど好成績でした。

リターンとリスクの特性は?

外国株式と国内債券の組み合わせによるリターン・リスク比較
過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません
野村アセットマネジメント「投信アシスト」より

外国株式の比率が高いほど期待されるリターン(投資収益率)が高い反面、リスク(投資収益率のぶれ)も大きくなっています

下の図表は、各ポートフォリオの年間リターンを示しています。

外国株式と国内債券の組み合わせによる年間リターン比較
○は年間リターンの平均値
過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません
野村アセットマネジメント「投信アシスト」より

2003年3月31日から2018年6月29日までの任意の連続1年間で騰落率のうち最大の騰落率を「最大上昇時」、同じく最小の騰落率を「最大下落時」としています。○は年間リターンの平均値です。

国内債券の比率が高いほど年間リターンのぶれは小さくなり、最大下落時の落ち込みも控えめになっています

上記は過去の指数データに基づくシミュレーションであり、売買手数料、税金等の費用は考慮していません。過去のデータは将来の運用成績を保証するものではありません。

まとめ

外国株式と国内債券の組み合わせによるポートフォリオを比較した場合、外国株式の比率が増えるほど期待リターンは高くなりますが、リスク(収益のぶれ)も大きくなります。

逆に国内債券の比率が大きいほど、リスクは小さくなりますが、期待リターンも控えめになります。

リターンを得るには同時にリスクを受け入れる必要がありますが、かといって株式市場が好調な時に前のめりになりすぎると、調整局面を迎えた時に痛い目にあいかねないということですね。

背伸びをしすぎないよう気をつけたいです。






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