eMAXIS最適化バランス、eMAXISバランス(8資産均等型)、世界経済インデックスファンド比較

「eMAXIS 最適化バランス」ほかバランスファンド比較

「eMAXIS 最適化バランス」5種と「eMAXIS バランス（8資産均等型）」、「世界経済インデックスファンド」3種を比較してみました。

「eMAXIS 最適化バランス」の目標リスク水準を一定に保ちながらリターンの最大化をめざすという戦略は興味深いですが、実際のところ、どんな成績なのか、まとめてみました。

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資産配分

上の表は債券比率の高いものから順に各ファンドを並べたものです。

「eMAXIS 最適化バランス」は債券の比率が最も高く株式の比率が最も低いマイゴールキーパーから逆に株式の比率が最も高く債券の比率が最も低いマイストライカーまで5種類あります。

リスク水準を一定に保ちながら期待リターンを最大化するよう資産配分を1年に1度見直すそうです。マイゴールキーパーは新興国資産を含みません。

上記の資産配分は2016年1月末現在のものです。

成績（2016年11月29日現在）

トランプ・ラリーで円安株高になる前は「eMAXIS 最適化バランス」はどれも大差ない成績だった時期もありました。

今は直近の円安と株価の上昇を受けてリスク水準が高いほどそれに見合った成績になっているようです。

逆の状況（円高株安）ではリスク水準が低いもののほうが好成績になる可能性もあります。

「eMAXIS バランス（8資産均等型）」は債券比率が「eMAXIS 最適化バランス」シリーズのマイミッドフィルダーに近いです。

マイミッドフィルダーにくらべ株式と債券の比率はやや低めREITは高めで、ここのところREITの不調を反映してか成績はマイミッドフィルダーのほうが若干良好のようです。

「世界経済インデックスファンド」は債券シフト型、無印（標準）、株式シフト型いずれも、債券比率の近い「eMAXIS 最適化バランス」シリーズに対しては好成績のようです。

不調なREITを含まず、外貨建て比率が高いので直近の円安傾向が有利に働いたようです。

まとめ

債券比率を手がかりに比較するなら、「eMAXIS 最適化バランス」は「eMAXIS バランス（8資産均等型）」にくらべると良好な成績ですが、世界経済インデックスファンドに対しては若干劣後しているようです。

もっとも「eMAXIS 最適化バランス」の資産配分は毎年変わるようですから（コストがかさむ心配はありますが）、その時々で有利不利はあっても、長い目で見ればそれほど極端な差はつかないかもしれないですね。

それぞれのニーズに合わせて目標リスク水準を目安にファンドが用意されているのはうれしいですが、リスク水準を下げたいなら単純に投資信託への投資割合を減らして、そのぶん安全資産(預貯金や個人向け国債)を増やす方法もありますよね。

指数に連動する株式インデックスファンドと安全資産を組み合わせたほうがバランスファンドより値動きがわかりやすいです。

ただし、株式インデックスファンドはバランスファンドより基準価額の変動が激しいので、慣れないうちは精神的な負担がやや大きいでしょうか。




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