コロナショックで株価が乱高下する中、先進国株式インデックスファンドと米国株式インデックスファンドの値動きと積立投資の成績を比較してみました。
比較の対象は『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』と『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』です。
先進国株式と米国株式インデックスファンドの特徴
『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』（三菱UFJ国際投信）は、日本を除く先進国の株式市場を対象にした「MSCIコクサイ・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。運用管理費用（年率）は税込0.1023％（税抜0.093％）以内です。
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| 2020年2月末月報より |
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| eMAXIS Slim 先進国株式インデックス 2020年2月末月報より |
『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』（三菱UFJ国際投信）は、米国株式市場の時価総額のおよそ8割を占める大型株約500銘柄を対象とした「S＆P500指数」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。
運用管理費用（年率）は税込0.0968％（税抜0.088％）以内です。
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| 2020年2月末月報より |
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| eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） 2020年2月末月報より |
今回、取り上げた投資信託は、原則として為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは行いません。信託期間は、すべて無期限です。
先進国株式と米国株式インデックスファンドの実質コスト
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| 少数第3位未満は四捨五入しています |
運用管理費用（信託報酬）以外に売買委託手数料や有価証券取引税、その他費用（保管費用、監査費用等）を含めたものが実質コストになります。
上記の数字は推計による概算値であることに注意してください。
『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』の実質コスト（年率 0.178％）は第2期（2018年4月26日～2019年4月25日）の運用報告書（PDF）の1万口当たりの費用明細に現時点の信託報酬率を当てはめています。
信託報酬以外の諸経費 0.076％ + 信託報酬 0.102％（※）= 0.178％
※受益者還元型の信託報酬は純資産総額755.05億円で計算（500億円未満の部分 税込0.102300％、500億円以上1,000億円未満の部分 税込0.100595％）
『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』の実質コスト（年率 0.177％）は、第1期（2018年7月3日～2019年4月25日）の運用報告書（PDF）の1万口当たりの費用明細の信託報酬以外の諸経費を1年（365日）相当に改めて、現時点の信託報酬率を当てはめています。
信託報酬以外の諸経費 0.065％ ×（365日 ÷ 第1期の日数 297日）+ 信託報酬 0.097％ （※）= 0.177％
※受益者還元型の信託報酬は純資産総額683.59億円で計算（500億円未満の部分 税込0.0968％、500億円以上1,000億円未満の部分 税込0.09625％）
先進国株式と米国株式インデックスファンドの運用実績
下のチャートは、基準価額の推移を後発の『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』設定来1年9ヵ月弱の期間（2018年7月3日～2020年3月27日）で比べたものです。比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。
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| 基準価額の推移 2018年7月3日～2020年3月27日 過去の実績は将来を保証するものではありません |
騰落率の比較は下の表の通りです（2020年3月27日）。
調整局面の下落率は2020年2月21日～同年3月24日の数字と2018年10月4日～同年12月25日の数字、設定来騰落率は1年9ヵ月弱の数字です。
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| 2020年3月27日現在 過去の実績は将来を保証するものではありません |
・【米国市況】株が続伸、ダウ直近安値から21％高－ドル全面安（ブルームバーグ）
直近は反発しているものの、新型コロナウィルスによる景気後退懸念から株価も投資信託の基準価額も大幅に値下がりしています。
2018年後半の調整局面より値下がり幅は大きく、トリプル・ショック（需要ショック、供給ショック、金融ショック）による、さらなる下落も危惧されています。
・コロナショックに翻弄される米国株 下値目処は？（ピクテ投信）
先進国株式と米国株式インデックスファンドの積立投資の成績
2019年1月から毎月1日を積立日に設定しています（約定日は翌営業日）。1日が休日の場合は後ずれします。下のチャートは毎月1万円ずつ積み立てた場合の投資額（元本）と、『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』と『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』の評価額を示しています（2019年1月7日～2020年3月27日）。
各年月の投資額と評価額は約定日の数字ですが、最新月のみ2020年3月27日時点の数字です。
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| 投資額と評価額 2019年1月7日～2020年3月27日 過去の実績は将来を保証するものではありません |
各年月の投資額と評価額の詳細は下の表の通りです。
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| 過去の実績は将来を保証するものではありません |
2019年1月から毎月1万円ずつ積立投資を行った場合、15万円の投資額に対して2020年3月27日時点の評価額は以下の通りです。
『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』
132,196円（-11.87％）
『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』
136,291円（-9.14％）
積立投資の場合、基準価額が下がっているときは、より多くの口数を購入するチャンスでもありますが、冷静な判断力を保つためには預貯金の備えも大事ですよね。
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| 「定額の積立投資」 出典：つみたてNISA早わかりガイドブック4ページ |
・コロナショック、長期投資初心者にはバーゲン（日本経済新聞）
・波乱相場こそ 長期積み立て投資が強みを発揮（NIKKEI STYLE）
先進国株式インデックスファンドと米国株式インデックスファンドのもう少し長期の比較は下の記事を参考にしてください。
・『ニッセイ外国株式』米国株式（S＆P500）インデックスファンドと実質コストや運用実績を比較・評価 設定来6年強の成績は？「世界経済の成長を信じる」
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主要な資産のリーマン・ショックを含む期間の積立投資の成績は下の記事を参考にしてください。
・国内株式・先進国株式・新興国株式・8資産均等型の金融危機を含む過去15年間、毎月1万円の積立投資の成果（評価額）は？
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