『楽天・全世界株式』『楽天・インデックス・バランス』『楽天・全世界債券』株式と債券の比率による値動きの違いを比較・評価

2020年6月29日月曜日

楽天・インデックス・バランス 債券 全世界株式

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株式と債券の比率による値動きの違いを比較・評価
ベルゲン ノルウェー
Michelle MariaによるPixabayからの画像)

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楽天投信投資顧問の『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』、『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種、『楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンド』の特徴と運用実績を比較してみました。

株式と債券の比率により、値動きや運用実績にどれくらいの差がある?


楽天・全世界株式、バランス、全世界債券の特徴

楽天・全世界株式インデックス・ファンド』(楽天投信)は、日本を含む全世界の株式市場を対象にした「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」(円換算ベース・為替ヘッジなし)に連動する投資成果をめざします。

ベンチマークの指数は先進国や新興国市場を含む49ヵ国の大型株から小型株まで幅広くカバーしています。

後述の『楽天・インデックス・バランス・ファンド』の株式部分と同じく「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」(VT)を実質的な投資対象にしています。

投資信託を保有中の運用管理費用(年率)は税込0.212%程度です。

楽天・全世界株式インデックス・ファンド 国・地域別構成比(アメリカ、日本、イギリスほか)
楽天・全世界株式インデックス・ファンド
2020年4月末現在(同年5月末月報より)

楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)』(楽天投信)、『同(均等型)』(楽天投信)、『同(債券重視型)』(楽天投信)は世界の株式と債券に分散投資します。

株式部分は、大型株から小型株までカバーした「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」を実質的な投資対象にしています。

債券部分は、国債に加え、政府関連債、社債、資産担保証券で構成された「バンガード・グローバル・ボンド・インデックス・ファンド」を実質的な投資対象にしています。

債券への投資は為替ヘッジを行い為替リスクの低減をめざします。

運用管理費用(年率)は株式重視型が税込0.233%程度、均等型が税込0.247%程度、債券重視型が税込0.261%程度です。

楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)(均等型)(債券重視型)基本配分
基本配分

楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンド』(楽天投信)は、日本を含む世界の債券市場を対象にした「ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合浮動調整インデックス」(円ヘッジベース)に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用(年率)は税込0.282%程度です。

楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンド 国別構成比(アメリカ、日本、フランスほか)
楽天・全世界債券(為替ヘッジ) 国別構成比
2020年4月末現在(同年5月末月報より)

今回、取り上げた投資信託の信託期間は無期限です。購入時手数料や解約時の信託財産留保額はありません。


楽天・全世界株式、バランス、全世界債券の運用実績

下記のチャートは、最後発の『楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンド』設定来1年4ヵ月強の期間(2019年2月15日~2020年6月26日)で基準価額の推移を比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。債券の比率が高いほど、基準価額の変動幅が小さくなっています

楽天・全世界株式インデックス・ファンド、楽天・インデックス・バランス・ファンド、楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンドの基準価額の推移(チャート)
基準価額の推移 2019年2月15日~2020年6月26日
過去の実績は将来を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです(2020年6月26日現在)。

調整局面の上昇率は2020年3月24日~同年6月26日の数字、下落率は2020年2月21日~同年3月24日の数字、設定来騰落率は1年4ヵ月強の数字です。

楽天・全世界株式インデックス・ファンド、楽天・インデックス・バランス・ファンド、楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンドの騰落率
2020年6月26日現在
過去の実績は将来を保証するものではありません


まとめ

IMF世界経済見通し 2020年6月(国際通貨基金)

国際通貨基金(IMF)は2020年の世界GDP(国内総生産)成長率を前回予想のマイナス3.0%からマイナス4.9%へ下方修正しました。

2021年も前回予想のプラス5.8%からプラス5.4%へ引き下げました。

IMF 2020年6月 世界経済見通し
出典:IMF世界経済見通し、何よりも感染を恐れる
(ピクテ投信)

コロナ・ショックからのマーケットの回復は急でしたが、新型コロナの流行が収束せず実体経済の停滞が続くようであれば2番底もありうるかもしませんね。

ポートフォリオの株式比率が高いほどリターンのぶれが大きくなります

株式と債券への異なる資産配分によるベスト、ワースト、平均リターン、1988年~2013年
グローバル株式と債券への異なる資産配分による
ベスト、ワースト、平均リターン 1988年~2013年
「バンガードの4つの基本原則」より引用

日本の投資家の皆さまが成功する投資家になるためのバンガードの4つの基本原則(バンガード)

終わりのない弱気相場はない(バンガード)

資産全体の値動きを穏やかにしたいなら、債券を含むバランスファンドを利用するほかに、リスク資産への投資額を小さくして個人向け国債や預貯金等の安全資産を厚めに持つという方法もありますね。

全世界株式および国内債券インデックスファンドの組み合わせについては下の記事を参考にしてください。

【インデックス投資】全世界株式に国内債券を組み合わせてリスクを低減 全世界株式70~30%:国内債券30~70%で実績を比較・評価

積立投資で時間分散を心がけ、少額から積み立てることでリスク資産の値動きに徐々に慣れていくのも有効かもしれません。

波乱相場こそ 長期積み立て投資が強みを発揮(NIKKEI STYLE)

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出典:積立投資を学ぶ(大和アセマネ)




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