『楽天・全世界株式』『楽天・インデックス・バランス』『楽天・全世界債券』コロナ禍の株式と債券の比率による値動きの違いを比較・評価

2020年12月2日水曜日

楽天・インデックス・バランス 債券 全世界株式

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株式と債券の比率による値動きの違いを比較・評価
ベルゲン ノルウェー
撮影 Michelle MariaPixabay

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楽天投信投資顧問の『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』、『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種、『楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンド』の特徴と運用実績を比較してみました。

株式と債券の比率により、値動きや運用実績にどれくらいの差がある?


楽天・全世界株式、バランス、全世界債券の特徴

楽天・全世界株式インデックス・ファンド』(楽天投信)は、日本を含む全世界の株式市場を対象にした「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」(円換算ベース・為替ヘッジなし)に連動する投資成果をめざします。

ベンチマークの指数は先進国や新興国市場を含む49ヵ国の大型株から小型株まで幅広くカバーしています。

後述の『楽天・インデックス・バランス・ファンド』の株式部分と同じく「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」(VT)を実質的な投資対象にしています。

投資信託を保有中の運用管理費用(年率)は税込0.212%程度です。

楽天・全世界株式インデックス・ファンド 国別構成比

楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)』(楽天投信)、『同(均等型)』(楽天投信)、『同(債券重視型)』(楽天投信)は世界の株式と債券に分散投資します。

株式部分は、大型株から小型株までカバーした「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」を実質的な投資対象にしています。

債券部分は、国債に加え、政府関連債、社債、資産担保証券で構成された「バンガード・グローバル・ボンド・インデックス・ファンド」を実質的な投資対象にしています。

債券への投資は為替ヘッジを行い為替リスクの低減をめざします。

運用管理費用(年率)は株式重視型が税込0.233%程度、均等型が税込0.247%程度、債券重視型が税込0.261%程度です。

楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)(均等型)(債券重視型)基本配分
基本配分

楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンド』(楽天投信)は、日本を含む世界の債券市場を対象にした「ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合浮動調整インデックス」(円ヘッジベース)に連動する投資成果をめざします。

前述の『楽天・インデックス・バランス・ファンド』の債券部分と同じく「バンガード・グローバル・ボンド・インデックス・ファンド」を実質的な投資対象にしています。

運用管理費用(年率)は税込0.282%程度です。

楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンド 国別構成比

今回、取り上げた投資信託の信託期間は無期限です。購入時手数料や解約時の信託財産留保額はありません。


楽天・全世界株式、バランス、全世界債券の運用実績

下記のチャートは、最後発の『楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンド』設定来1年9ヵ月半の期間(2019年2月15日~2020年12月2日)で基準価額の推移を比べたものです(起点を1万円に統一)。

債券の比率が高いほど、基準価額の変動幅が小さくなっています

楽天・全世界株式インデックス・ファンド、楽天・インデックス・バランス・ファンド、楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンドの基準価額の推移(チャート)

騰落率の比較は下の表の通りです(2020年12月2日現在)。

コロナショック時の調整局面の下落率は2020年2月21日~同年3月24日の数字、設定来騰落率は1年9ヵ月半の数字です。

楽天・全世界株式インデックス・ファンド、楽天・インデックス・バランス・ファンド、楽天・全世界債券インデックス(為替ヘッジ)ファンドの騰落率

株式比率が高いほど良くも悪くも値動きが大きいですね。


まとめ

世界最大級の運用会社バンガードは債券がポートフォリオの分散化のための重要な手段であると改めて強調しています。株式と債券を組み合わせることでリスク(リターンのばらつき)を抑えることが期待できます。

日本の投資家の皆さまが成功する投資家になるためのバンガードの4つの基本原則(バンガード)

株式と債券への異なる資産配分によるベスト、ワースト、平均リターン、1988年~2013年
グローバル株式と債券への異なる資産配分による
ベスト、ワースト、平均リターン 1988年~2013年
「バンガードの4つの基本原則」より引用

またバンガードは市場を長期的視点で見ると「世界的な強気相場によるリターンは弱気相場の損失を補って余りある」と述べています。

終わりのない弱気相場はない(バンガード)

世界の株価
出典:バンガード「終わりのない弱気相場はない」

長期で運用を続けるために資産全体の値動きを穏やかにしたいなら、債券を含むバランスファンドを利用するほかに、リスク資産への投資額を小さくして個人向け国債や預貯金等の安全資産を厚めに持つという方法もありますね。

積立投資で時間分散を心がけ、少額から積み立てることでリスク資産の値動きに徐々に慣れていくのも有効かもしれません。

波乱相場こそ 長期積み立て投資が強みを発揮(NIKKEI STYLE)

積立投資を学ぶ(大和アセマネ)

積立投資のメリット
上昇局面など一括投資のほうが有利な場合もあります
出典:積立投資を学ぶ(大和アセマネ)

楽天・全世界株式インデックス・ファンド』と『eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)』などバランスファンドの積立投資の成績は下の記事を参考にしてください。

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