8資産均等型や先進国株式と比較・評価『野村インデックスファンド・内外7資産バランス・為替ヘッジ型』リスクを抑えた堅実な運用が魅力？

為替リスクを軽減した分散投資ができる『野村インデックスファンド・内外7資産バランス・為替ヘッジ型』（愛称：Funds-i 内外7資産バランス・為替ヘッジ型）の特徴と運用実績を競合する投資信託と比較しながら簡単にまとめてみました。

比較の対象は『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』と『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』です。

今回、取り上げた投資信託は、すべてつみたてNISA対象商品です。つみたてNISAでは、ETFを除き、投資信託はノーロード（購入時手数料なし）です。

内外7資産バランス・8資産均等型・先進国株式の特徴

『野村インデックスファンド・内外7資産バランス・為替ヘッジ型』（野村AM）は、国内と先進国の株式、債券、REIT（不動産投資信託証券）および新興国の債券に分散投資します。

外貨建資産は原則として為替ヘッジを行います。為替リスクの軽減が期待できる反面、為替ヘッジコストが気になるところでしょうか。

・「為替ヘッジあり」投信、コスト上昇に要注意（日経QUICK資産運用研究所）

投資信託を保有中の運用管理費用（年率）は税抜0.5％です。解約時の信託財産留保額は0.2％です。



『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）は国内、先進国、新興国の株式と債券および国内と先進国のREIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。

原則として外貨建資産の為替ヘッジは行いません。

運用管理費用（年率）は税抜0.14％です。解約時の信託財産留保額はありません。



『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』（三菱UFJ国際投信）は、日本を除く先進国の株式市場を対象にした「MSCIコクサイ・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

原則として外貨建資産の為替ヘッジは行いません。

運用管理費用（年率）は税抜0.0999％です。解約時の信託財産留保額はありません。

MSCI コクサイ・インデックス 業種別構成比と国・地域別構成比　2019年8月末現在

今回、取り上げた投資信託の信託期間は無期限です。

内外7資産バランス・8資産均等型・先進国株式の運用実績

『野村インデックスファンド・内外7資産バランス・為替ヘッジ型』ほか過去2年間（2017年9月19日～2019年9月18日）の基準価額の推移は下のチャートの通りです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移　2017年9月19日～2019年9月18日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2019年9月18日現在）。調整局面での下落率は2018年10月4日～同年12月25日の数字、上昇率は2018年12月25日～2019年9月18日の数字です。

2019年9月18日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

まとめ

『野村インデックスファンド・内外7資産バランス・為替ヘッジ型』は新興国債券を組み入れている一方で新興国株式は組み入れていないなど若干変則的な面もありますが、外貨建資産の為替ヘッジを行っていることもあり運用実績は競合よりも堅実に推移しています。

運用管理費用は最近の超低コストなインデックスファンドに比べると見劣りするものの、比較的低廉です。

内外7資産バランス・為替ヘッジ型、8資産均等型バランス、先進国株式に準拠したポートフォリオの年間リターンは下の図表のようになっています。

下記の期間では、内外7資産バランス・為替ヘッジ型の年間リターンのぶれ幅は競合より控えめでした。

○は年間リターンの平均値 過去のデータは将来の成績を保証するものではありません 野村AM「投信アシスト」より

リーマン・ショックを含む2003年3月31日から2019年8月30日までの任意の連続１年間で騰落率のうち最大の騰落率を「最大上昇時」、同じく最小の騰落率を「最大下落時」としています。○は年間リターンの平均値です。

売買手数料、税金等の費用は考慮していません。過去のデータは将来の運用成績を保証するものではありません。

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