つみたてNISA対象『EXE-i グローバル中小型株式ファンド』を楽天・全世界株式、野村つみたて外国株投信等と比較

※ 記事を更新しました（2018年11月21日）。

日本を含む世界の中小型株に投資する『EXE-i グローバル中小型株式ファンド』の特徴と運用実績を、全世界株式インデックスファンドと比較しながら、簡単にまとめてみました。

比較の対象は『三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンド』、『野村つみたて外国株投信』、『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』、『SBI・全世界株式インデックス・ファンド』です。

今回、取り上げた投資信託は、すべて「つみたてNISA」に対応しています。

・金融庁が「つみたてNISA対象商品届出一覧」公表 各指数で信託報酬が最安値の投資信託は？

EXE-i グローバル中小型株式ファンドほか特徴

『EXE-i グローバル中小型株式ファンド』の参考指標は「FTSEグローバル スモール・キャップ インデックス」（円換算ベース）ですが、参考指標に対して一定の運用成果をめざすものではなく、かい離する場合があります。

基本投資割合は米国の中小型株60％：米国以外の中小型株40％です｡2つのETFを通じて5,346銘柄に投資しています（2018年3月末及び4月末現在）。

2018年10月末月報より

『三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンド』、『野村つみたて外国株投信』は、日本を除く世界の株式を対象にした「MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（除く日本）」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

同指数は、日本を除く先進国と新興国合せて46ヵ国の大型株と中型株で構成されています。

2018年10月末月報より

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』と『SBI・全世界株式インデックス・ファンド』は、日本を含む全世界の株式を対象にした「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

同指数は先進国や新興国市場を含む48ヵ国の大型株から小型株まで網羅しています。

どちらの投資信託も海外ETFを実質的な投資対象にしています。

バンガードは2018年9月末 シュワブは同年11月9日 SPDRは同年11月8日

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』が1つのETFを通じて8,122銘柄を組み入れているのに対し、『SBI・全世界株式インデックス・ファンド』は3つのETFを通じて5,543銘柄を組み入れています。

2018年9月末現在（同年10月末月報より）

今回取り上げた投資信託は、原則として為替ヘッジは行いません。信託期間はすべて無期限です。

EXE-i グローバル中小型株式ファンドほか費用

上記の投資信託は購入時手数料や解約時の信託財産留保額はありません。

EXE-i グローバル中小型株式ファンドほか運用実績

下のグラフは『EXE-i グローバル中小型株式ファンド』の設定された2013年5月の月末から2018年10月末までの基準価額の推移を『三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンド』と比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移（月末ベース） 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

そのほかの投資信託も含めた騰落率の比較は下の表の通りです。

2018年11月20日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

米国の中小型株が好調だった時期は全世界株インデックスファンドを上回る成績だった『EXE-i グローバル中小型株式ファンド』ですが、株式相場が調整を余儀なくされている現在は基準価額の落ち込みが目立ちます。

まとめ

日本を含む世界の中小型株に投資する『EXE-i グローバル中小型株式ファンド』が「つみたてNISA」対象商品に加わりました。

理論に基づかない経験則の一種として、株式の時価総額が小さい小型株のほうが収益率が高くなりやすいという「小型株効果」が知られています。投資資金に余裕があるなら、中小型株投信をポートフォリオのスパイス的に活用するのも面白かもしれませんね。

ただし、こうしたアノマリーを肯定する見解も否定する見解も諸説あり、過剰な期待は禁物でしょうか。株式市場が調整局面を迎えた場合には、中小型株は大型株に比べ時価総額が小さく流動性の低い分、大きく反落しがちです。

・『EXE-i グローバル中小型株式ファンド』をニッセイ外国株式、eMAXIS Slim 先進国株式等と比較

・『EXE-i グローバル中小型株式ファンド』をiFree NYダウ・S＆P500や楽天・全米株式等と比較



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