第2期の途中経過から実質コストを再計算『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』SBI・全世界株式や野村つみたて外国株投信と実績も比較

2019年1月31日付で楽天投信投資顧問から「運用報告書「1万口当たりの費用明細」の経過について」（PDF）が公表されたので、『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の第2期6カ月経過時点での実質コストを確認してみます。

『SBI・全世界株式インデックス・ファンド』や『野村つみたて外国株投信』と実質コストだけでなく運用実績についても比較してみました。

楽天・全世界株式ほか実質コスト

「1万口当たりの費用明細」の決算期間が1年に満たないため、日数や信託報酬から1年相当の実質コストの概算値を推測しています。

楽天やSBIは実質的な投資対象にしている海外ETFの報酬を加味しています。

小数第3位未満は四捨五入しています

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の第2期（途中経過2）の実質コストは0.342～0.352％です。『SBI・全世界株式インデックス・ファンド』（0.342％）とほぼ同水準な一方、『野村つみたて外国株投信』（0.250～0.251％）に比べると若干割高です。

第2期（途中経過1）に比べると上振れしていますが、同期間の「1万口当たりの費用明細」ではその他費用（保管費用や監査費用など）が四捨五入されてゼロになっていたことも一因でしょうね。

楽天・全世界株式ほか運用実績

下のグラフは過去およそ1年間（2018年1月末～2019年1月末）の基準価額の推移です。起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移（月末ベース） 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2019年2月1日現在）。

2019年2月1日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

上記の期間では国内株式が特にさえないこともあり、日本を含まない『野村つみたて外国株投信』の騰落率が僅差でライバルを上回っています。

参考記事

・『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）（3地域均等型）（除く日本）等と実績比較

まとめ

第2期の「1万口当たりの費用明細」の途中経過（2018年7月18日～2019年1月17日）から推計した『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の実質コストの概算値は年率0.342～0.352％と、第1期の0.480％～0.502％より低下しています。

ライバルとの比較では、『SBI・全世界株式インデックス・ファンド』の実質コスト0.342％とほぼ同水準な一方、『野村つみたて外国株投信』の実質コスト0.250～0.251％に比べるとやや割高です。

基準価額の推移に目立つほどの差はありませんが、過去1年間の騰落率を見ると『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』は競合する投資信託に若干劣後しています。

・第2期の途中経過から実質コストを再計算『楽天・全米株式インデックス・ファンド』iFree S＆P500／NYダウと実績も比較

こぼれ話

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の実質コストの推計は、以下のような計算式です。

日数から推計する場合

365日（1年）÷184日（決算期間）＝1.983…
0.127％（費用明細の合計）×1.983…＝約0.252％
約0.252％＋0.100％程度（投資対象ETFの報酬）＝約0.352％程度

信託報酬から推計する場合

0.1296％（本来の信託報酬）÷0.068％（費用明細の信託報酬）＝1.905…
0.127％（費用明細の合計）×1.905…＝約0.242％
約0.242％＋0.100％程度（投資対象ETFの報酬）＝約0.342％程度





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