株式のみは不安？『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』SMT 世界経済インデックス・オープン（株式シフト型）やeMAXIS 最適化バランス（マイストライカー）と比較・評価

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』は、投資信託一本で世界各国の株式に投資できる点が魅力的ですよね。

とはいえ、株式以外の債券やREIT（不動産投資信託証券）といった資産を無視してしまうのも機会損失のような気がして、何だか落ち着かない感じもしてしまうでしょうか。

日興アセットマネジメントの下記の記事は、毎年好調な資産は目まぐるしく入れ替わること、安定した運用のためには分散投資が王道であることを解説しています。

・過去の好パフォーマンス資産から考える（日興AM）

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の特徴と成績を、株式を中心にしながら債券あるいはREITも含むバランスファンドと比較してみました。

比較の対象は『SMT 世界経済インデックス・オープン（株式シフト型）』と『eMAXIS 最適化バランス（マイ ストライカー）』です。

すべて、つみたてNISAの対象商品です。

楽天・全世界株式とバランスの特徴

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』（楽天投信投資顧問）は、日本を含む世界の株式市場に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用（年率）は税込0.222％程度です。

楽天・全世界株式インデックス・ファンド 2019年12月末現在

『SMT 世界経済インデックス・オープン（株式シフト型）』（SMTAM）は、日本を含む世界の株式と債券に分散投資します。

運用管理費用（年率）は税込0.605％です。解約時の信託財産留保額（0.1％）が設定されています。

基本組入比率は、地域別（日本、先進国、新興国）のGDP（国内総生産）総額の比率に基づき決定します。年1回、地域別構成比の見直しを行います（PDF）。

SMT 世界経済インデックス・オープン （株式シフト型） 2020年1月28日現在

『eMAXIS 最適化バランス（マイ ストライカー）』は、日本を含む世界の株式、債券およびREIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。

運用管理費用（年率）は税込0.550％です。解約時の信託財産留保額（0.1％）が設定されています。

リスク水準を一定に保ちながら期待リターンを最大化するよう資産配分を1年に1度見直します（PDF）。「マイ ストライカー」の目標リスク水準は20％程度で国内株式相当とされています。

eMAXIS 最適化バランス（マイ ストライカー） 2019年12月末現在

今回、取り上げた投資信託は原則として為替ヘッジを行いません。信託期間はすべて無期限です。

楽天・全世界株式とバランスの運用実績

下のチャートは、『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』設定来2年4ヵ月強の期間（2017年9月29日～2020年1月30日）で基準価額の推移を比べたものです。

起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移　2017年9月29日～2020年1月30日 過去の実績は将来を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2020年1月30日現在）。

調整局面の下落率は2018年10月2日～同年12月25日の数字、設定来騰落率は1年4ヵ月強の数字です。

2020年1月30日現在 過去の実績は将来を保証するものではありません

『SMT 世界経済インデックス・オープン（株式シフト型）』と『eMAXIS 最適化バランス（マイ ストライカー）』も、株式や新興国資産の比率が高いこともあり値動きは結構大きめですね。

調整局面の下落率は『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』よりも控えめです。

まとめ

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』は世界各国の株式を投資対象にしています。

つみたてNISAの非課税メリットを活かすのに株式を中心にしつつも、複数の資産に分散したいなら、株式重視のバランスファンドも選択肢に入るでしょうか。

『SMT 世界経済インデックス・オープン（株式シフト型）』や『eMAXIS 最適化バランス（マイ ストライカー）』は、投資信託1本で手軽に分散投資が実現できるのが利点ですよね。

どちらも年1回、地域別構成比や資産配分を見直すことをうたっていますから、長期投資でGDP比やリスク水準が変動した場合でも安心感がありますね。

ただし、最近の超低コストなインデックスファンドに比べると、運用管理費用（信託報酬）がやや高めな点は気になるでしょうか。

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