8資産均等型バランス投信のリターンとリスクを全世界株式と比較

8資産均等型バランス投信のリターンとリスクを全世界株式と比較

にほんブログ村 株ブログ 投資信託へにほんブログ村 株ブログ インデックス投資へ

※ 記事を更新しました(2018年10月18日)。

eMAXIS バランス(8資産均等型)』に代表される8資産均等型バランス投信の成績を全世界株式と比較してみました。

比較の対象である全世界株式は『eMAXIS TOPIXインデックス』、『eMAXIS 先進国株式インデックス』、『eMAXIS 新興国株式インデックス』の組み合わせです。

8資産均等型ポートフォリオのリターンとリスクについても簡単にまとめてみました。


eMAXIS バランス(8資産均等型)ほか特徴

8資産均等型バランスファンドの資産配分

eMAXIS バランス(8資産均等型)』は、日本を含む世界の株式、債券、REIT(不動産投資信託証券)に分散投資します。

株式37.5%債券37.5%REIT25%です。


全世界株式の資産配分

比較対象の全世界株式は、先進国、国内、新興国、それぞれの株式を対象にした投資信託をおおむね時価総額比(国内株式10%:先進国株式80%:新興国株式10%)で組み合わせます。

eMAXIS TOPIXインデックス』は、東京証券取引所第一部に上場されている全銘柄を対象にしたTOPIX(東証株価指数)に連動する投資成果をめざします。

eMAXIS 先進国株式インデックス』は、MSCIコクサイ インデックス(円換算ベース)に連動する投資成果をめざします。

同指数は北米、欧州、アジア・オセアニア、中東の22か国で構成されています。

eMAXIS 新興国株式インデックス』は、MSCI エマージング・マーケット・インデックス(円換算ベース)に連動する投資成果をめざします。

同指数はアジア、中南米、中東・アフリカ、欧州の24か国で構成されています。

今回取り上げた投資信託は原則として外貨建資産の為替ヘッジを行いません。信託期間はすべて無期限です。


eMAXIS バランス(8資産均等型)ほか成績

下のグラフは、『eMAXIS バランス(8資産均等型)』と全世界株式の過去5年間(2013年9月末~2018年9月末)の基準価額の値動きを比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

8資産均等型と全世界株式の基準価額の値動き
基準価額の値動き(月末ベース)
過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです(2018年10月17日現在)。

8資産均等型と全世界株式の騰落率
2018年10月17日現在
過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

運用管理費用(信託報酬)は『eMAXIS バランス(8資産均等型)』が税抜0.50%(年率)に対し、全世界株式は税抜0.58%(年率)です。


ポートフォリオのリターンとリスク

8資産均等型と全世界株式のリターンとリスク
野村アセットマネジメント「投信アシスト」より
過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

上の表は8資産均等型と全世界株式に準拠したポートフォリオのリターン(投資収益率)とリスク(収益のぶれ幅)を過去の指数データに基づいて比較したものです。

上記の期間(2003年3月31日~2018年9月28日)では、8資産均等型は全世界株式よりリターンが控えめな一方、リスクは抑制されています

年間リターンの比較は下の図表の通りです。

8資産均等型と全世界株式の年間リターン
○は年間リターンの平均値
野村アセットマネジメント「投信アシスト」より
過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

2003年3月31日から2018年9月28日までの任意の連続1年間で騰落率のうち最大の騰落率を「最大上昇時」、同じく最小の騰落率を「最大下落時」としています。○は年間リターンの平均値です。

以上は売買手数料、税金等の費用は考慮していません。過去のデータは将来の運用成績を保証するものではありません。


まとめ

リーマンショック後の世界的な金融緩和策の恩恵もあり、バランス投信『eMAXIS バランス(8資産均等型)』の運用実績は全世界株式に見劣りしています。

もっとも、過去の実績は将来の運用成績を保証するものではなく、アメリカの利上げなど金融政策の正常化が進むと、株式市場の大幅な調整も起こり得るかもしれません。

全世界株式よりはリスク(収益のぶれ幅)が控えめな8資産均等型ですが、世界的な金融危機に見舞われた場合には基準価額の下落が続くこともあるでしょうね。

長期で投資を続けようと思ったら、相場が荒れ模様の時でも慌てることのないよう預貯金や個人向け国債などの安全資産の保持も忘れないようにしたいです。




こぼれ話
後発の『eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)』の運用管理費用(信託報酬)は税抜0.159%(年率)と、さらに低廉です。

三菱UFJ国際投信のプレスリリース(PDF)によると、全世界(日本を含む先進国と新興国)の株式を対象にした『eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)』が2018年10月31日に設定される予定です。運用管理費用は年率で税抜0.142%(年率)です。




関連記事

8資産均等型ほかバランスファンド

8資産均等型バランスファンドと先進国株式を組み合わせた場合の運用実績やリターンとリスクの水準は?

為替リスクを軽減『Funds-i 内外7資産バランス・為替ヘッジ型』のリターンとリスクを8資産均等型や世界経済インデックスファンドと比較

バランス投信『世界経済インデックスファンド』の設定来の運用実績を全世界株式と比較

つみたてNISA対象『SMT 世界経済インデックス・オープン』を世界経済インデックスファンドや8資産均等型と比較 資産規模が懸念材料?

つみたてNISA対象『世界6資産分散ファンド』(野村AM)国内、先進国、新興国の株式と債券に投資 8資産均等型や世界経済インデックスファンドと比較

株価下落時の楽天・全世界株式、全米株式の騰落率を8資産均等型や世界経済インデックスファンド等のバランス投信と比較

全世界株式

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の出足の成績は?競合する全世界株式投信と比較(SBI、eMAXIS Slim、野村ほか)

国内株式や新興国株式はいる?いらない?先進国株式のみと全世界株式のリターンとリスクを比較

全世界株式のリターンとリスクを比較【除く日本、3地域均等型、時価総額比、国内外50%ずつ】

Home

楽天Koboはじめての人のための3000円投資生活【電子書籍】[ 横山光昭 ]

Amazon Kindleはじめての積立て投資1年生 月1万円からコツコツはじめて増やせるしくみがわかる本【電子書籍】[ 竹内弘樹 ]

ブログ村 投資信託
投資信託が話題のブログ
ブログ村 資産運用(投資)
資産運用(投資)が話題のブログ
ブログ村 インデックス投資
インデックス投資が話題のブログ

0 件のコメント