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8資産均等型バランス投信のリターンとリスクを全世界株式と比較

『eMAXIS バランス(8資産均等型)』設定来の成績を全世界株式と比較

※ 記事を更新しました(2018年6月6日)。

eMAXIS バランス(8資産均等型)』に代表される8資産均等型バランス投信の成績を全世界株式と比較してみました。

比較の対象である全世界株式は『eMAXIS TOPIXインデックス』、『eMAXIS 先進国株式インデックス』、『eMAXIS 新興国株式インデックス』の組み合わせです。

8資産均等型ポートフォリオのリターンとリスクについても簡単にまとめてみました。

eMAXIS バランス(8資産均等型)ほか特徴

eMAXIS バランス(8資産均等型)と全世界株式の構成比

eMAXIS バランス(8資産均等型)』は、日本を含む世界の株式、債券、REIT(不動産投資信託証券)に分散投資します。

株式37.5%債券37.5%REIT25%です。

比較対象の全世界株式は、先進国、国内、新興国、それぞれの株式を対象にした投資信託をおおむね時価総額比(国内株式10%:先進国株式80%:新興国株式10%)で組み合わせます。

eMAXIS TOPIXインデックス』は、東京証券取引所第一部に上場されている全銘柄を対象にしたTOPIX(東証株価指数)に連動する投資成果をめざします。

eMAXIS 先進国株式インデックス』は、MSCIコクサイ インデックス(円換算ベース)に連動する投資成果をめざします。

同指数は北米、欧州、アジア・オセアニア、中東の22か国で構成されています(2018年5月末)。

eMAXIS 新興国株式インデックス』は、MSCI エマージング・マーケット・インデックス(円換算ベース)に連動する投資成果をめざします。

同指数はアジア、中南米、中東・アフリカ、欧州の24か国で構成されています(2018年5月末)。

今回取り上げた投資信託は原則として為替ヘッジを行いません。信託期間はすべて無期限です。

eMAXIS バランス(8資産均等型)ほか成績

eMAXIS バランス(8資産均等型)、eMAXIS TOPIXインデックス、eMAXIS 先進国株式インデックス、eMAXIS 新興国株式インデックス成績比較表
2018年6月5日現在
過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません

ポートフォリオのリターンとリスク

8資産均等型と全世界株式のリターンとリスク比較
リターンとリスクは年率
過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません
野村アセットマネジメント「投信アシスタント」より

上の表は8資産均等型(上段)と全世界株式(下段)のリターン(投資収益率)とリスク(収益のぶれ幅)を過去の指数データに基づいて比較したものです(ともに年率)。

上記の期間(2003年3月31日~2018年5月31日)では、8資産均等型のほうが全世界株式よりリスクが控えめです。

8資産均等型と全世界株式の年間リターン
○は年間リターンの平均値
過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません
野村アセットマネジメント「投資アシスタント」より

2003年3月31日から2018年5月31日までの任意の連続1年間で騰落率のうち最大の騰落率を「最大上昇時」、同じく最小の騰落率を「最大下落時」としています。○は年間リターンの平均値です。

売買手数料、税金等の費用は考慮していません。過去のデータは将来の運用成績を保証するものではありません。

まとめ

リーマンショック後の世界的な金融緩和策の恩恵もあり、バランス投信『eMAXIS バランス(8資産均等型)』の運用実績は全世界株式に見劣りしています。

もっとも、過去の実績は将来の運用成績を保証するものではなく、アメリカの利上げなど金融政策の正常化が進むと、株式市場の大幅な調整も起こり得るかもしれません。

全世界株式よりはリスク(収益のぶれ幅)が控えめな8資産均等型ですが、世界的な金融危機に見舞われた場合には基準価額の下落が続くこともあるでしょうね。

長期で投資を続けようと思ったら、相場が荒れ模様の時でも慌てることのないよう預貯金や個人向け国債などの安全資産の保持も忘れないようにしたいです。






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