経済指標がさえない中、株式市場が好調すぎて怖いくらいですが、高いところから突き落とされるくらいなら、あえて中庸のバランスファンドで行くという選択肢もあるでしょうか。
『楽天・全米株式インデックス・ファンド』と『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の特徴や運用実績を定番バランスファンドと比較してみました。
比較の対象は『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』と『世界経済インデックスファンド』です。すべて、つみたてNISAの対象商品です。
楽天・全米株式／全世界株式とバランスファンドの特徴
『楽天・全米株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全米株式））』（楽天投信投資顧問）は、米国の株式市場の値動きに連動する投資成果をめざします。投資信託を保有中の運用管理費用（年率）は税込0.162％程度です。購入時手数料や解約時の信託財産の留保額はありません。
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| 基本投資割合 |
『楽天・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式））』（楽天投信投資顧問）は、日本を含む世界の株式市場の値動きに連動する投資成果をめざします。
運用管理費用（年率）は税込0.222％程度です。購入時手数料や解約時の信託財産の留保額はありません。
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| 2019年10月末現在 |
『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）は世界の株式、債券、REIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。
運用管理費用（年率）は税込0.154％です。購入時手数料や解約時の信託財産の留保額はありません。
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| 基本投資割合 |
『世界経済インデックスファンド』（三井住友トラストAM）は世界の株式と債券に分散投資します。
基本組入比率は、地域別（日本、先進国、新興国）のGDP（国内総生産）総額の比率を参考に決定されます。年1回、地域別構成比の見直しを行います。
運用管理費用（年率）は税込0.55％です。購入時手数料（上限：税抜3％）と解約時の信託財産の留保額（0.1％）が設定されています。ネット証券などノーロード（購入時手数料なし）の場合もあります。つみたてNISAでは、ETFを除き、投資信託はノーロードです。
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| 2019年8月末現在 |
今回、取り上げた投資信託は原則として為替ヘッジを行いません。信託期間は、すべて無期限です。
楽天・全米株式／全世界株式とバランスファンドの運用実績
下のチャートは過去2年間の基準価額の推移（2017年11月28日～2019年11月27日）を比べたものです。比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。
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| 基準価額の推移 2017年11月28日～2019年11月27日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません |
騰落率の比較は下の表の通りです（2019年11月27日現在）。
下落率は2018年10月2日～同年12月25日の数字、上昇率は2018年12月25日～2019年11月27日の数字です。
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| 2019年11月27日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません |
米中貿易協議の進展期待から、米国株式市場では主要3指数の最高値更新が続いています。ここまで好調だと、むしろ過熱感から来る反動が心配でしょうか。
・ブルームバーグ「米資産、株・債券・通貨が2020年にアンダーパフォームへ－モルガンＳ」（WEB）
昨年の調整局面の値動きを見ると、債券を含むバランスファンドのほうがやはり下落幅は控えめなようです。
値動きの大きい株式を対象にしたインデックスファンドに投資するなら、リバランス（資産配分の見直しを通じてリスク水準を一定に保つ作業）がなおさら重要ですよね。
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| 好調な資産から不調な資産に資金を移す |
でも、人の心理として相場が好調なときほどリスク資産にもっと投資したくなりますし、相場が不調なときは値下がりが怖くて投資にためらいが生じがちですよね。機械的にリバランスを実行するのは意外と難しいです。
なるべく精神な負担を軽くして投資を長く続けたいなら、決められた資産配分を自動で守ってくれるバランスファンドは堅実な選択肢になるかもしれませんね。
おすすめ記事
米国株式と8資産均等型バランスファンドの組み合わせについては下の記事を参考にしてください。・米国株式インデックスファンドの値動きの大きさが心配なら？ 8資産均等型バランスファンドと組み合わせた場合の運用実績を確認（楽天・全米株式、S＆P500指数連動型ほか）
8資産均等型バランスと全世界株式のリターンとリスクの比較は下の記事を参考にしてください。
・【インデックス投資】8資産均等型バランスと全世界株式の運用実績やリターン・リスク水準を比較・評価
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