アメリカ株高の陰で新興国資産は下落 REITも不安 インデックスファンドを積み立てて大丈夫？

継続は力なり？

保護主義を掲げるドナルド・トランプ氏が米大統領選に勝利したことでアメリカが株高ドル高になっています。

その一方、新興国は通貨安に見舞われていて新興国の資産に投資するインデックスファンドの基準価額は下落しています。

こうした流れを見ていると、新興国に投資するよりアメリカの株式に集中したほうがよさそうに思えますよね。

とはいえ、アメリカの長期金利が上昇を続けるといずれは金利のあがった債券が選好されてアメリカの株式も売られそう気もします。

金利が上がるとREIT（不動産投資信託）も不利です。

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積立投資のルール

とても悩ましい状況ですけど、インデックスファンドを利用した積立投資では教科書的には資産の上昇や下落に左右されず積み立ての継続が推奨されています。

年に1度のリバランスでは値上がりした資産を売って値下がりした資産を買うことで元の資産配分を維持することもルールの一つとされています。

まるで相場を読むのを放棄しているようにも思えるのは、どうしてなのでしょう？

将来の値動きは予測できない

今回のアメリカの大統領選で事前の世論調査や専門家の予想をくつがえす番狂わせがあったように、将来のことを正確に見通すことは難しいですよね。

日本の株価が1万円を大きく割り込んでいた時に2万円を超えるまでに回復すると予想できた人もなかなかいないと思います。

好調な時は高値づかみしがち

今のようにアメリカの株式が好調な時はつい集中投資をしたくなりますが、ドル高ということはそれだけ世界中からアメリカに資金が集まっているということでもありますよね。

逆に言えば人気があってみんなが欲しがっているものは、すでに割高な状態かもしれません。

不調な時こそ安く買うチャンス

値下がりしている時こそ割安に買うチャンスなのですが積み立てを続けるのは勇気がいりますよね。

その点、バランスファンドだと個々の資産の値動きは個別にインデックスファンドを買った時よりわかりにくいので、積み立てを続けやすいかもしれないですね。

円高の時に海外旅行が安くなるように外貨建ての資産も円が高いときのほうがお買い得です。

まとめ

相場が好調な時も不調な時も積み立てを続けていればホドホドの買値に落ち着くので、相場の後追いで高値づかみや投げ売りをするよりはずっとマシということなのでしょうね。

バランスファンドであれば自分で資産配分を調整しなくても自動的に高くなった資産を売って安くなった資産を買ってくれます。

資産ごとに個別にインデックスファンドを購入している場合でも、年に一度同じように資産配分を見直すことで高値の資産を必要以上に買いこんだり安値の資産を見過ごすことがなくなります。


仮に国内債券と外国株式に投資するインデックスファンドに積み立てているとして、あらかじめそれぞれの比率を例えば均等に50％ずつと決めておきますよね。

1年たって国内債券が値下がりして外国株式が値上がりした結果、それぞれの比率が30％対70％になったとします。元の配分に戻すには値上がりした外国株式を売って値下がりした国内債券を買う必要がありますよね。

高いものを売って安いものを買うことになるので安値での投げ売りや高値づかみは避けられます。相場に合わせるのではなく資産配分を中心に考えればいいということなのでしょうね。




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