弱気相場に備える？ 守り重視『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』を世界経済インデックスファンドやeMAXIS Slim 全世界株式（除く日本）、同 先進国株式、同 米国株式（S＆P500）と比較・評価

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』の特徴と実績を定番バランスファンドや株式インデックスファンドと比較してみました。

比較の対象は『世界経済インデックスファンド』、『eMAXIS Slim 全世界株式（除く日本）』、『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』、『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』です。

楽天・インデックス・バランス・ファンドほか特徴

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス債券重視型））は、世界の株式と債券に分散投資します。

株式部分は世界48ヵ国の大型株から小型株まで幅広くカバーしています。債券部分は為替ヘッジを行い、為替リスクの低減をめざします。

運用管理費用（年率）は税込0.2616％程度です。

・「楽天・バンガード・ファンド」シリーズ実質的にご負担いただく運用管理費用の引き下げについて（PDF）

楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型） 基本投資割合

『世界経済インデックスファンド』は、世界の株式と債券に分散投資します。

年1回、地域別（日本、先進国、新興国）のGDP（国内総生産）総額の比率を参考に地域別構成比の見直しを行います。

運用管理費用（年率）は税込0.54％です。

世界経済インデックスファンド 2018年8月末現在

『eMAXIS Slim 全世界株式（除く日本）』は、日本を除く世界の株式を対象にした「MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（除く日本）」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用（年率）は税込0.15336％です。

eMAXIS Slim 全世界株式（除く日本） 2019年2月末月報より

『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』は、先進国の株式市場を対象にした「MSCIコクサイ インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用（年率）は税込0.11772％です。

eMAXIS Slim 先進国株式インデックス 2019年2月末月報より

『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』は、米国株式市場の時価総額のおよそ8割を占める大型株約500銘柄を対象とした「S＆P500指数」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用（年率）は税込0.1728％です。

eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） 2019年2月末月報より

今回、取り上げた投資信託は、『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』を除き、外貨建資産の為替ヘッジを原則として行いません。

信託期間はすべて無期限です。

楽天・インデックス・バランス・ファンドほか成績

下のグラフは『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』設定来（2018年7月20日～2019年4月3日）の基準価額の推移を競合と比較したものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移 2018年7月20日～2019年4月3日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2019年4月3日現在）。

2019年4月3日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

債券（為替ヘッジ付）の比率が高い『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』は、競合より値動きが穏やかです。

参考記事

・守り重視『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』を8資産均等型や楽天・全世界株式／全米株式と比較

・「為替ヘッジあり」投信、コスト上昇に要注意（日経QUICK資産運用研究所）

まとめ

直近の株式市場は反発していますが、世界経済の減速懸念も根強いです。相場が小康状態のうちにリスクを取りすぎていないか再点検しておいた方がいいのかもしれませんね。

・世界経済は１月以来成長の勢いを一段と失う－IMF（ブルームバーグ）

リスク資産の比率が高く前のめりになっていたと感じるなら、一部解約も検討して預貯金等の安全資産の比率を増やしておくのが無難でしょうね。

あるいは現金化による機会損失が気になるならポートフォリオの一部をバランスファンドに置き換えてみるのも一案でしょうか。

深刻な景気後退にまでは至らないことを祈りたいですが、本格的に弱気相場入りする前に背伸びをしすぎていないか、どのくらいの損失まで耐えられそうか、もう一度確認しておきたいです。

・先進国株式、全世界株式、4資産及び8資産均等型バランス投信の想定される損失と資産配分のヒント

・先進国中心の4資産均等型バランスファンド（ニッセイ、つみたて、JP）を8資産均等型や世界経済インデックスファンドと比較 値動きは比較的穏やかだけど純資産総額の伸びは今一つ？





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