弱気相場に備えるならバランス投信も一案？実績比較『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』『同 バランス（8資産均等型）』『楽天・インデック・バランス・ファンド』

『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』の特徴や運用実績を債券を含むバランスファンドと比較してみました。

比較の対象は『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』と『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種です。

景気減速が心配されていますが、バランスファンドは弱気相場の備えとなるでしょうか？　全世界株式インデックスファンドとバランスファンドのこれまでの運用実績を確認してみました。

今回、取り上げた投資信託は、つみたてNISA対象商品です。つみたてNISAは少額からの長期・積立・分散投資を支援するための非課税制度です。詳細については金融庁のWEBサイトで解説されています。

全世界株式とバランスファンドの特徴

『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』は、日本を含む世界の株式を対象にした「MSCI ACWI（オール・カントリー・ワールド・インデックス）」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 2019年1月末月報より

『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』は、世界の株式、債券、REIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。

基本投資割合

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型）』『同（均等型）』『同（債券重視型）』（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス株式重視型）（バランス均等型）（バランス債券重視型））は、世界の株式と債券に分散投資します。

株式部分は、大型株から小型株までカバーした「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」を実質的な投資対象にしています。

債券部分は、国債に加え、政府関連債、社債、資産担保証券で構成された「バンガード・グローバル・ボンド・インデックス・ファンド」を実質的な投資対象にしています。

債券への投資は為替ヘッジを行い為替リスクの低減をめざします。

基本配分

今回、取り上げた投資信託の信託期間は無期限です。

全世界株式とバランスファンドの費用

投資信託を保有中の運用管理費用（信託報酬）は以下の通りです。すべて年率（税込）です。

『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』
0.15336％

『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』
0.17172％

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型）』
0.24460％

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型）』
0.25460%

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』
0.26460％

上記の投資信託は購入時手数料や解約時の信託財産留保額はありません。

全世界株式とバランスファンドの運用実績

『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』設定来（2018年10月31日～2019年2月22日）の基準価額の推移は下のグラフの通りです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移 2018年10月31日～2019年2月22日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです。純資産総額と設定来（2018年10月31日～）騰落率は2019年2月22日現在の数字です。

純資産総額と設定来騰落率は2019年2月22日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』より債券を含むバランスファンドのほうが基準価額の変動幅がやはり小さいです。

『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種では債券比率が高いほど値動きが穏やかです。

まとめ

全世界株式インデックスファンドは良くも悪くも値動きが大きいです。

資産全体の変動幅を小さくするには、リスク資産への投資割合を小さくして預貯金等の安全資産の割合を増やすという選択もあります。

リスク資産の運用に不慣れで、基準価額という目につきやすい部分の値動きが穏やかなほうが精神的な負担が少ないなら、債券を含むバランスファンドも選択肢になるでしょうか。

リスク資産の値動きに慣れてきたらバランスファンドを土台に株式を対象にしたインデックスファンドを組み合わせるというのも一案かもしれませんね。

・『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』を同 バランス（8資産均等型）と組み合わせた場合の運用実績は？

債券比率の高いバランスファンドのほうが値動きは穏やかにはなりますが、リスク資産の運用に山や谷はつきもので相場が荒れ模様の時には基準価額が思いがけず大きく下落することもありえます。

下のチャートは株式と債券が50％ずつのバランスファンドのものです。世界的な金融危機だったリーマンショック時には基準価額の落ち込みが顕著です。

セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド 2019年1月度運用レポート2Pより

弱気相場に備えるなら、預貯金等の安全資産の確保も忘れないようにしたいです。

・バランス投信で弱気相場に備える？実績比較『楽天・全米株式』『iFree NYダウ』『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』『同 バランス（8資産均等型）』『楽天・インデック・バランス・ファンド』





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