下落ショック軽減機能あり！楽ラップ『かなり積極型』『積極型』を楽天・全世界株式やバランス（株式重視型）と比較-NISAで積立投資手帳

楽天証券の「楽ラップ」の複数ある運用コースのうち『かなり積極型』と『積極型』（どちらも下落ショック軽減機能あり）について、運用実績を全世界株式インデックスファンドや株式重視のバランスファンドと比較してみました。

比較の対象は『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』と『楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型）』です。

楽天ラップほか特徴

楽ラップとは楽天証券が提供するロボアドバイザーを活用したサービスで、銘柄選びから売買・管理までお任せできて手軽に資産運用を始められるというのがアピールポイントです。

・商品概要書（PDF）

契約金額は10万円以上1円単位、規約期間は1年ごとに自動更新です。

『かなり積極型』と『やや積極型』の資産配分は下記の通りです。株式市場の値動きが大きな時に債券の比率を増やす「下落ショック軽減機能あり」を選択しています。

2018年12月末時点
マンスリーレポート2019年1月号
（かなり積極型・積極型 PDF）より

外貨建資産の為替ヘッジありの割合が高めですが、日米の金利差が拡大している中、為替ヘッジコストの上昇が気になるところかもしれませんね。

・「為替ヘッジあり」投信、コスト上昇に要注意（日経QUICK資産運用研究所）

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式））は、日本を含む世界の株式市場に連動した投資成果をめざします。

2018年11月末現在（同年12月末月報より）

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型）』（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス株式重視型））は、世界の株式と債券に分散投資します。

債券部分は為替ヘッジ付です。

基本配分

楽天ラップほか費用

楽ラップには「固定報酬型」と「成功報酬併用型」の2つの手数料コースがあります。以下、税込です。

「固定報酬型」
固定報酬最大0.702％（年率）＋ファンド費用最大0.288％（年率）

「成功報酬型」
固定報酬最大0.594％（年率）＋成功報酬運用益の最大5.4％ + ファンド費用最大0.288％（年率）

どちらのコースも固定報酬部分は運用資産の時価評価額に応じて低減されます。

楽ラップの手数料は「固定報酬型」では年率1％未満と投資一任サービスとしては比較的低廉です。ただし、最近のインデックスファンドは一層の低コスト化が進んでいます。

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の運用管理費用は税込0.2296％（年率）です。

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型）』の運用管理費用は税込0.2446％（年率）です。

楽天ラップほか運用実績

下のグラフは、楽ラップの基準価額の推移を『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』設定来（2017年9月29日～2018年12月28日）と比較したものです。

起点の基準価額を1万円に統一しています。

全世界株式インデックスファンドに比べれば、債券を含み一部為替ヘッジ付の楽ラップのほうが値動きが若干マイルドです。

基準価額の推移
2017年9月29日～2018年12月28日
過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

下のグラフは、楽ラップの基準価額の推移を『楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型）』設定来（2018年7月20日～2018年12月28日）と比較したものです。

起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移
2018年7月20日～同年12月28日
過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2018年12月28日時点）。

2018年12月28日時点
過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

景気減速懸念から、株式市場は調整を余儀なくされています。

まとめ

楽ラップのようなロボアドバイザーを活用した運用サービスに将来性は感じるものの、長期での運用を考えるなら低コスト化の進んだインデックスファンドも魅力的に思えます。

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』のような全世界株式インデックスファンドでも、預貯金等の安全資産の比率を調整することでリスクコントロールは可能です。

『楽天・インデックス・バランス・ファンド』は「均等型」、「株式重視型」、「債券重視型」とリスク許容度別に3種類が用意されていて、運用管理費用も低廉です。

・楽天・全世界株式、楽天・全米株式を『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種と比較あれこれ悩むくらいならバランスファンド1本でいい？

楽ラップは運用益が非課税になるNISA（少額投資非課税制度）に対応していないのも惜しい点でしょうか。

・下落ショック軽減機能あり！楽ラップ『やや保守型』『やや積極型』を8資産均等型バランスや世界経済インデックスファンドと比較

こぼれ話

楽天証券では投資信託をスポット購入でも積み立てでも100円から購入可能です。また楽天グループの「楽天スーパーポイント」（期間限定ポイントは除く）でも投資信託を購入できます。

少額かつポイントでお試しできるなら、投資が身近になりますね。手軽に投資できるようになっても将来の運用成績までは保証してくれないので、結果については自己責任という原則は忘れないようにしたいです。