楽天・全世界株式と比較！マイルドな値動きも魅力？『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』『同（均等型）』『同（株式重視型）』

債券を含む『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種の特徴と運用実績を『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』と簡単に比較してみました。

今回、取り上げた投資信託は、つみたてNISA対象商品です。

つみたてNISAは少額からの長期・積立・分散投資を支援するための非課税制度です。詳細については金融庁のWEBサイトで解説されています。

楽天・インデックス・バランス・ファンドほか特徴

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』『同（均等型）』『同（株式重視型）』（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス債券重視型）（バランス均等型）（バランス株式重視型））は、世界の株式と債券に分散投資します。

株式部分は、大型株から小型株までカバーした「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」を実質的な投資対象にしています。

債券部分は、国債に加え、政府関連債、社債、資産担保証券で構成された「バンガード・グローバル・ボンド・インデックス・ファンド」を実質的な投資対象にしています。

債券への投資は為替ヘッジを行い為替リスクの低減をめざします。

基本配分

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式））は、日本を含む全世界の株式市場を対象にした「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」（円換算ベース・為替ヘッジなし）に連動する投資成果をめざします。

ベンチマークの指数は先進国や新興国市場を含む48ヵ国の大型株から小型株まで幅広くカバーしています。

『楽天・インデックス・バランス・ファンド』の株式部分と同じく「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」を実質的な投資対象にしています。

楽天・全世界株式インデックス・ファンド（VT） 2019年5月末現在（同年6月末月報より）

今回、取り上げた投資信託の信託期間は無期限です。

楽天・インデックス・バランス・ファンドほか費用

投資信託を保有中の運用管理費用（信託報酬）は以下の通りです。すべて年率（税込）です。

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（債券重視型）』
0.2616％

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型）』
0.2496%

『楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型）』
0.2376％

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』
0.2196％

上記の投資信託は購入時手数料や解約時の信託財産留保額はありません。

・「楽天・バンガード・ファンド」シリーズ実質的にご負担いただく運用管理費用の引き下げについて（PDF）

楽天・インデックス・バランス・ファンドほか運用実績

『楽天・インデックス・バランス・ファンド』設定来（2018年7月20日～2019年7月19日）の基準価額の推移は下のグラフの通りです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移　2018年7月20日～2019年7月19日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2019年7月19日現在）。

2019年7月19日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

株価は反発していますが、さえない経済指標が相次ぎ、景気減速懸念も根強いです。

『楽天・インデックス・バランス・ファンド』3種と『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』は株式比率が高いほど良くも悪くも値動きが大きいです。

まとめ

長期では株式のほうが債券より期待リターンが高いと言われています。ただし、株式は上がる時だけでなく下がる時も変動幅が大きいです。

債券を含むバランスファンドであれば、値動きをある程度マイルドにすることができます。あらかじめ決まった比率に自動でリバランスしてくれますし、投資を続けやすいというのは意外と大きなメリットでしょうね。

『楽天・インデックス・バランス・ファンド』は債券部分が為替リスクを軽減する為替ヘッジ付です。変動リスクを控えめにすることができる反面、為替ヘッジコストの負担が気になるところかもしれませんね。

・『楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型）』『同（株式重視型）』『同（債券重視型）』をeMAXIS Slim バランス（8資産均等型）や世界経済インデックスファンド等と比較

・『楽天・インデックス・バランス・ファンド』4資産及び6資産均等型と比較！安定した運用を重視するなら？

こぼれ話

出典：大和投資信託 為替ヘッジコストについて（2019年7月）

為替ヘッジコストは一定ではなく金利差や需給によっても変動します。

月報によると、『楽天・インデックス・バランス・ファンド』の債券部分の最終利回りは1.7％です（2019年5月末現在）。

上の図表の為替ヘッジコストや運用管理費用（信託報酬）を考慮すると、利回りがマイナスになっている可能性もありそうなのは悩みどころでしょうか。





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