8資産均等型バランス投信と世界経済インデックスファンドを「全世界株式＋現金」と比較・評価　つみたてNISAの非課税投資枠に物足りなさを感じるなら？

定番バランスファンドの運用実績を全世界株式インデックスファンドと現金の組み合わせと比較してみました。

比較の対象は『eMAXIS バランス（8資産均等型）』、『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』、『世界経済インデックスファンド』、『eMAXIS 全世界株式インデックス』、『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』です。

つみたてNISAでは一般NISAに比べ非課税投資枠が大幅に減っています。非課税メリットを最大限に活用したいなら、株式のみを対象にした投資信託も魅力的かもしれませんね。

全世界株式インデックスファンドに投資する場合も、現金（預貯金）を厚めに持つことで資産全体の値動きをマイルドにすることが期待できます。

8資産均等型・世界経済IF・全世界株式の特徴

『eMAXIS バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）と『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）は日本を含む世界の株式、債券、REIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。

8資産均等型

『世界経済インデックスファンド』（SMTAM）は日本を含む世界の株式と債券に分散投資します。

世界経済に占める各地域のGDPシェアの変化に応じて、原則として年1回、地域別構成比の見直しを行う場合があります。

世界経済インデックスファンド 2019年12月末現在

『eMAXIS 全世界株式インデックス』（三菱UFJ国際投信）は日本を除く世界の株式市場の値動きに連動する投資成果をめざします。

eMAXIS 全世界株式インデックス 2019年12月末現在

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』（楽天投信投資顧問）は日本を含む世界の株式市場の値動きに連動する投資成果をめざします。

楽天・全世界株式インデックス・ファンド（VT） 2019年12月末現在

今回、取り上げた投資信託は、外貨建資産の為替ヘッジは原則として行いません。信託期間は無期限です。すべて、つみたてNISA対象商品です。

バランスと「全世界株式 + 現金」の運用実績

下のチャートはバランスファンドと「全世界株式 + 現金」の過去5年間の基準価額の推移（2015年2月6日～2020年2月5日）です。

起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移　2015年2月6日～2020年2月5日 過去の実績は将来を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2020年2月5日現在）。

調整局面の下落率は2018年10月2日～同年12月25日の数字です。

2020年2月5日現在 過去の実績は将来を保証するものではありません

下のチャートはバランスファンドと「全世界株式 + 現金」の過去2年間の基準価額の推移（2018年2月6日～2020年2月5日）です。

起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移　2018年2月6日～2020年2月5日 過去の実績は将来を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2020年2月5日現在）。

調整局面の下落率は2018年10月2日～同年12月25日の数字です。

2020年2月5日現在 過去の実績は将来を保証するものではありません

値動きの大きな全世界株式インデックスファンドも、現金や預貯金との組み合わせで値動きをマイルドにすることができますね。

ただし、資産運用には好不調の波がつきものなので、現実的にはバランスファンドを投資対象にする場合にも預貯金や個人向け国債などの安全資産や生活防衛資金をしっかり確保しておきたいです。

まとめ

つみたてNISAは、一般NISAに比べ非課税投資枠が3分の1に減っています。

もし年間40万円までという非課税投資枠に物足りなさを感じるなら、つみたてNISAではバランスファンドではなく全世界株式インデックスファンドなど株式を対象にした投資信託を積み立てていくという選択肢もあるでしょうか。

全世界株式インデックスファンドは、債券を含むバランスファンドより基準価額の変動が大きい傾向にあるので預貯金等の安全資産は厚めに持っておきたいです。

世界的な金融危機が発生して全世界株式インデックスファンドの評価額が半減した場合、リスク資産と安全資産を半分ずつの割合で保有していたら、資産全体では4分の1（25％）の損失です。

リスク資産が4分の1なら、半減しても全体では8分の1（12.5％）の損失です。


※ 一般NISAは5年間の非課税期間が終わったら、翌年の新たな非課税投資枠に移して継続保有することもできます。

与党の「令和2年度税制改正大綱」に両者の期間延長が盛り込まれました。

・一般NISA・つみたてNISAの期間延長が決定

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