債券インデックスファンドの特徴と成績を簡単にまとめてみました。
比較の対象は『eMAXIS Slim 先進国債券インデックス』、『SMT グローバル債券インデックス・オープン』、『iFree 新興国債券インデックス』、『SMT 新興国債券インデックス・オープン』です。
過去記事の更新
・国内、先進国、新興国債券インデックスファンドの特徴と運用実績は？（eMAXIS Slim、iFree、SMT）
eMAXIS Slim 先進国債券ほか特徴は？
『eMAXIS Slim 先進国債券インデックス』と『SMT グローバル債券インデックス・オープン』は、日本を除く世界の公社債の値動き（FTSE世界国債インデックス、除く日本、円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行いません。
『SMT グローバル債券インデックス・オープン』の2018年6月末の月報によると、ベンチマークの最終利回りは1.83％です。平均残存年数は8.60年です。
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| FTSE世界国債インデックス（除く日本）組入上位10通貨 SMT グローバル債券インデックス・オープン 2018年6月末月報より |
『iFree 新興国債券インデックス』と『SMT 新興国債券インデックス・オープン』は、新興国の現地通貨建て債券の値動き（JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド、円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。
為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行いません。
『iFree 新興国債券インデックス』の2018年6月末の月報によると、債券の最終利回りは6.7％です。平均残存年数は7.4年です。
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| iFree 新興国債券インデックス 組入上位10通貨 2018年6月末月報より |
今回取り上げた投信の信託期間は無期限です。
eMAXIS Slim 先進国債券ほか費用
購入時手数料は上限の数字で販売会社によって異なり、SBI証券
信託報酬（運用管理費用）は投資信託を保有中にかかる費用です。信託財産留保額は投資信託の解約時に基準価額から差し引かれます。
eMAXIS Slim 先進国債券ほか運用実績
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| 2018年7月25日現在 過去の実績は将来の運用成績を保証するものではありません |
上記の期間では、『SMT グローバル債券インデックス・オープン』の過去5年の騰落率を除き、運用実績は赤字（マイナス）になっています。
直近の新興国債券は米国の長期金利の上昇や米中貿易摩擦による逆風にさらされています。
参考に示した『三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンド』（信託報酬は年率で税抜0.25%）は、日本を除く先進国と新興国の株式市場の値動きに連動するインデックスファンドです。
まとめ
外国債券は為替変動リスクの影響が無視できないですよね。特に新興国債券は見かけ上の利回りが高くてもインフレによる通貨安で相殺されがちです。
とはいえ、少子高齢化でいつまでも円が強いままとは限らないと考えるなら、通貨分散の意義はあるでしょうか。
あるいは為替変動リスクを考慮するなら債券より株式を重視して、外国株式には投資しても外国債券は個人向け国債や預貯金で代用してもよいのでは、という考え方もあるかもしれないですね。
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