株ほど下げずに株のように上がるという「増やすための分散」をうたった『グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型）』の特徴と運用実績を全世界株式や全米株式を対象にしたインデックスファンドと比較してみました。
2019年12月30日現在、『グローバル3倍3分法ファンド』の純資産総額は1年決算型が3,600億円、隔月分配型が1,947億円で合わせると5,547億円に達していて、人気ぶりに驚かされます。
グローバル3倍3分法ファンド・全世界株式・全米株式の特徴
『グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型）』（日興AM）は世界の株式、REIT、債券の3つの資産に純資産総額の3倍相当額の投資を行います。先物取引を活用した外債部分は、ほぼ為替の影響を受けません。投資信託を保有中の運用管理費用（年率）は税込0.484％程度です。信託期間は2028年9月21日までです。
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| 2019年6月22日付交付目論見書2ページより引用 |
『楽天・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式））』（楽天投信投資顧問）は、日本を含む世界の株式市場に連動する投資成果をめざします（為替ヘッジなし）。
運用管理費用（年率）は税込0.222％程度です。信託期間は無期限です。
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| 2019年11月末現在 |
『楽天・全米株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全米株式））』（楽天投信投資顧問）は、米国の株式市場に連動する投資成果をめざします（為替ヘッジなし）。
運用管理費用（年率）は税込0.162％程度です。信託期間は無期限です。
グローバル3倍3分法ファンド・全世界株式・全米株式の運用実績
下のチャートは『グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型）』設定来1年3ヵ月弱の基準価額の推移（2018年10月4日～2019年12月30日）を競合と比べたものです。比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。
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| 基準価額の推移 2018年10月4日～2019年12月30日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません |
下のチャートは過去6ヵ月の基準価額の推移（2019年7月1日～同年12月30日）を比べたものです。
起点の基準価額を1万円に統一しています。
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| 基準価額の推移 2019年7月1日～同年12月30日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません |
騰落率の比較は下の表の通りです（2019年12月30日現在）。
下落率は2018年12月4日～同年12月25日の数字、設定来騰落率は1年3ヵ月弱の数字です。
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| 2019年12月30日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません |
純資産総額の急増している『グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型）』の設定来の運用実績は全世界株式や全米株式さえ圧倒しています。
過去6ヵ月の騰落率では全世界株式や全米株式が健闘していますが、これは米国を中心に株価が最高値を更新する一方で、景気後退懸念が和らいで債券が売られマイナス利回りの債券残高がピーク時よりは減少している影響もあるのでしょうね。
・日興AM「【特別レポート】「グローバル３倍３分法ファンド（１年決算型）／（隔月分配型）」おかげさまで1周年」（PDF）
気になるのは再び調整局面がやってきたとして、以前のような債券の大幅高は期待しにくくなっているということでしょうか。
株式だけでなく債券もバブルが心配されています。
・ITmediaビジネス「債券は「バブル」なのか？ 弾けたときに起こること」（WEB）
逆回転が起きるシナリオとして景気好調になって利上げする場合と、景気悪化で信用リスクが高まる場合の2つをあげています。
低金利を前提にレバレッジを掛けている投資信託は、なおさら金利の急騰には要注意ですね。
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『グローバル3倍3分法』のライバル『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）』については下の記事を参考にしてください。・『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）』楽天・全米株式やグローバル3倍3分法と出足の成績を比較・評価
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