グローバル3倍3分法ファンドや8資産均等型と比較・評価『ウルトラバランス　世界株式』3倍の資産を運用するバランスファンドの出足の成績は？

純資産総額の約3倍の資産を運用する『ウルトラバランス　世界株式』の特徴と出足の成績を競合するバランスファンドと比較してみました。

比較の対象は『グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型）』と『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』です。

ウルトラバランス・グローバル3倍3分法・8資産均等型の特徴

『ウルトラバランス　世界株式』（アストマックス投信投資顧問）は世界の株式、債券、金（ゴールド）に純資産総額の約3倍（290％）相当額の投資を行います。

投資信託を保有中の運用管理費用（年率）は税込0.743％程度です。信託期間は無期限です。

SBI証券の特集ページによると、「“今までの常識を変える”バランスファンド」だそうです。

「株式投資」に加えて、比較的安定的な値動きを特徴とする「先進国の債券」と、当ファンドの特徴の1つでもある「金」投資を組み合わせることによってリスクを抑え、さらに先物取引を活用することで純資産総額の約3倍の資産を運用し、“収益性”と“分散効果”の両方が狙えるバランスファンド

株式部分は価格変動リスクを抑えた「iShares Edge MSCIミニマムボラティリティグローバル・ETF」を採用しています。

基本投資割合 純資産総額合計290％

『グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型）』（日興AM）は世界の株式、REIT（不動産投資信託証券）、債券の3つの資産に純資産総額の3倍相当額の投資を行います。

運用管理費用（年率）は税込0.484％です。信託期間は2028年9月21日までです。

2019年6月22日付交付目論見書2ページより引用

『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）は世界の株式、債券、REITに分散投資します。

運用管理費用（年率）は税込0.154％以内です。信託期間は無期限です。

基本投資割合

ウルトラバランス・グローバル3倍3分法・8資産均等型の運用実績

下記のチャートは、『ウルトラバランス　世界株式』設定来8ヵ月強の期間（2019年8月23日～2020年5月1日）で基準価額の推移を比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移　2019年8月23日～2020年5月1日 過去の実績は将来を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2020年5月1日現在）。

調整局面の上昇率は2020年3月19日～同年5月1日の数字、調整局面の下落率は2020年2月21日～同年3月19日の数字、設定来騰落率は8ヵ月強の数字です。

2020年5月1日現在 過去の実績は将来を保証するものではありません

コロナショックでマーケットも投資信託の基準価額も変動が大きくなっています。

債券のほか金（ゴールド）も組み入れている『ウルトラバランス　世界株式』の設定来の騰落率は、ライバルよりも底固い成績になっています。

・新型コロナウイルス感染拡大を受けた各資産の値動き（日興AM）

ウルトラバランス　世界株式　まとめ

『ウルトラバランス　世界株式』の販売会社は初期のSBI証券とジャパンネット銀行のほかにフィデリティ証券、楽天証券、マネックス証券、auカブコム証券、松井証券も加わりましたが、純資産総額は8ヵ月強で4.58億円にとどまっています。

『ウルトラバランス　世界株式』は『グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型）』より後発なのに運用管理費用（信託報酬）が割高だったり、投資している資産に若干わかりにくい面があったりするのも伸び悩みの一因でしょうか。

株式部分が世界株式最小分散であったり、債券部分にフランス国債先物が米国国債先物と同じ割合で組み入れられていたり、ややクセがあり、とっつきにくい印象を受けるのかもしれませんね。

・日本マネーの行き場は今年度もフランス国債か、ヘッジ付きでも魅力的（ブルームバーグ）

・フランス出張報告：PRIとフランス国債（日興AM）

ともあれ『ウルトラバランス　世界株式』は運用が始まったばかりなので、またしばらくしたら運用実績を確認してみます。

リーマン・ショック後の指数データを使ったシミュレーションは世界的な金融緩和の恩恵もあり、テコの原理に例えられるレバレッジが非常に効果的だったようです。

出典：ウルトラバランス　世界株式 商品内容説明資料（PDF）8Pより

景気循環の後退局面入りや金融政策の限界から経済成長の低迷やリスク資産のリターンの低下がささやかれている昨今、コロナショックによる追い打ちもあり将来の成績がどうなるかは興味深いところかもしれませんね。

・2020年の経済および市場見通し：新たな不透明性の時代（バンガード）

・深刻な景気後退を示したIMFの世界経済予想（ピクテ投信）

『ウルトラバランス　世界株式』と全世界株式インデックスファンドの比較は下の記事を参考にしてください。

・楽天・全世界株式やオール・カントリーと比較・評価『ウルトラバランス　世界株式』3倍の資産を運用するバランスファンドの実績は？

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『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）』と、株式と債券に半分ずつのポートフォリオの比較は下の記事を参考にしてください。

・『楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）』株式と債券に半分ずつのポートフォリオ（楽天・全米株式 50％：楽天・全世界債券 50％）と実績比較・評価

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