『世界経済インデックスファンド』と米国株式インデックスファンドを組み合わせた場合の運用実績を確認してみました。
世界経済インデックスファンドと米国株式インデックスファンドの特徴
『世界経済インデックスファンド』（三井住友トラスト・AM）は、日本を含む世界の株式と債券に分散投資します。世界経済に占める各地域のGDPシェアの変化に応じて、原則として年1回、地域別構成比の見直しを行う場合があります。
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| 基本組入比率 2020年1月末現在 |
『iFree NYダウ・インデックス』（大和投資信託）は、米国を代表する優良30銘柄を対象とした「ダウ・ジョーンズ工業株価平均（NYダウ）」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。
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| 2020年1月末月報より |
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| iFree NYダウ・インデックス 業種別構成比 2020年1月末月報より |
『楽天・全米株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全米株式））』（楽天投信投資顧問）は、米国株式市場の投資可能な銘柄のほぼ100％をカバーした「CRSP USトータル・マーケット・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。
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| 2019年12月末現在（2020年1月末月報より） |
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| 楽天・全米株式インデックス・ファンド 業種別構成比 2019年12月末現在 |
『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』（三菱UFJ国際投信）は、米国株式市場の時価総額のおよそ8割を占める大型株約500銘柄を対象とした「S＆P500指数」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。
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| 2020年1月末月報より |
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| eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） 業種別構成比 2020年1月末月報より |
今回、取り上げた投資信託は外貨建資産の為替ヘッジを原則として行いません。信託期間はすべて無期限です。
『世界経済インデックスファンド』と米国株式インデックスファンドを50％：50％で組み合わせた場合の資産配分は下記の通りです。
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| 世界経済インデックスファンド50％：米国株式50％ |
世界経済インデックスファンドと米国株式インデックスファンドの成績
世界経済インデックスファンドと米国株式インデックスファンドの基準価額の推移（チャート）
下記のチャートは『世界経済インデックスファンド』と『iFree NYダウ・インデックス』、それから両者を組み合わせた場合の過去3年間の基準価額の推移（2017年2月22日～2020年2月21日）を示しています。比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。
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| 基準価額の推移 2017年2月22日～2020年2月21日 過去の実績は将来を保証するものではありません |
下記のチャートは『世界経済インデックスファンド』と『楽天・全米株式インデックス・ファンド』、それから両者を組み合わせた場合の過去2年間の基準価額の推移（2018年2月22日～2020年2月21日）を示しています。
起点の基準価額を1万円に統一しています。
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| 基準価額の推移 2018年2月22日～2020年2月21日 過去の実績は将来を保証するものではありません |
下記のチャートは『世界経済インデックスファンド』と『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』、それから両者を組み合わせた場合の過去1年間の基準価額の推移（2019年2月22日～2020年2月21日）を示しています。
起点の基準価額を1万円に統一しています。
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| 基準価額の推移 2019年2月22日～2020年2月21日 過去の実績は将来を保証するものではありません |
世界経済インデックスファンドと米国株式インデックスファンドの騰落率
騰落率の比較は下の表の通りです（2020年2月21日現在）。 |
| 2020年2月21日現在 過去の実績は将来を保証するものではありません |
参考までに付け加えた『世界経済インデックスファンド（株式シフト型）』の資産配分は株式75％：債券25％です。世界経済インデックスファンドと米国株式インデックスファンドを半分ずつ組み合わせた場合と同率です。
まとめ
「S＆P500指数」に採⽤されている企業の海外売上高は40％以上となっており、米国企業のグローバルな経済活動がうかがえます。 |
| 出典：2017年12月4日付マーケットレター （大和投資信託）3ページより引用 |
・S＆P500に採用されている企業の海外売上高は40％以上！米国株式のみでもグロバール投資と言える？
バランスファンドだけでは物足りないと感じるなら、世界経済に強い影響力を及ぼしている米国企業の株式を組み合わせてみるのも面白いかもしれませんね。
あるいは、これまでとは逆に「J.P.モルガンの超長期マーケット予測」などバリュエーション等の観点からアメリカ以外の地域の方が投資妙味があるのでは、という見方も存在します。
国際通貨基金（IMF）の世界経済見通し（2020年1月改訂）では2019年から2021年にかけてアメリカの減速（2.3％ → 2.0％ → 1.7％）が予想される一方、ユーロ圏の持ち直し（1.2％ → 1.3％ → 1.4％）や新興国の回復（3.7％ → 4.4％ → 4.6％）が見込まれています。
・世界経済見通し 2020年1月改訂見直し（国際通貨基金）
・IMF世界経済見通し、数字の改善にも慎重姿勢（ピクテ投信投資顧問）
新型肺炎の感染拡大など不透明感も強まっていますが、ポートフォリオのクッション役として債券を含むバランスファンドの下支え効果にも期待したいところですよね。
・米国株式の過熱感が気になるなら？『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』と『同 バランス（8資産均等型）』に半分ずつ投資した場合の運用実績や積立投資の評価額も確認
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