つみたてNISA対象『ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド』を楽天・全世界株式や8資産均等型、世界経済インデックスファンドと比較

つみたてNISA対象商品のバランスファンド『ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド』の特徴と運用実績を、全世界株式インデックスファンドや定番バランスファンドと比較しながら、簡単にまとめてみました。

比較の対象は『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』、『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』、『世界経済インデックスファンド』です。

今回取り上げた投資信託は、すべて、つみたてNISA対象商品です。

ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンドほか特徴

『ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド』（ブラックロック）は、世界の株式、債券、REIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。

基本投資割合は各投資対象資産についてブラックロックが推計する長期的に期待される収益率およびリスク等をもとに最適化を行い、想定変動リスクの水準があらかじめ定めた目標値程度となるように決定されます。原則として毎年見直されます。

運用管理費用（年率）は0.6378％以内です。

基本投資割合 2019年7月末現在

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』（楽天投信投資顧問）は世界の株式市場に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用（年率）は税込0.222％程度です。

2019年11月末現在

『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）は世界の株式、債券、REITに分散投資します。

運用管理費用（年率）は税込0.154％以内です。

基本投資割合

『世界経済インデックスファンド』（三井住友トラストAM）は世界の株式と債券に分散投資します。原則として年1回、GDP（国内総生産）総額の比率を参考に地域別構成比の見直しを行う場合があります。

運用管理費用（年率）は税込0.55％です。換金時の信託財産留保額は0.1％です。

2019年8月末現在

今回、取り上げた投資信託は原則として為替ヘッジを行いません。信託期間はすべて無期限です。

ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンドほか成績

下のチャートは『ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド』設定来2年弱の基準価額の推移（2018年1月10日～2019年12月23日）を競合と比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移　2018年1月10日～2019年12月23日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2019年12月23日現在）。

下落率は2018年10月2日～同年12月25日の数字、設定来騰落率は2年弱の数字です。

2019年12月23日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

調整局面の下落率は、やはり『ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド』をはじめとするバランスファンドのほうが全世界株式インデックスファンドより控えめになっています。

『ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド』は競合のバランスファンドより株式比率が高い分、価格変動の度合いは若干大きめのようです。

設定来騰落率は、国内REITの好調さもあり『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』がバランスファンドの中で頭一つ抜けています。

まとめ

『ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド』の資産配分は、新興国株式は含むが新興国債券は含まない（※）、先進国REITは含むが国内REITは含まないなど、なかなか個性的ですね。

※厳密に言えば先進国債券の中に新興国債券もわずかに含まれています。

その一方で国内資産と海外資産の投資比率は半分ずつと意外と手堅いです。ちなみに『世界経済インデックスファンド』は国内資産と海外資産の比率が1：9と、海外資産の割合がかなり高めです。

ブラックロックは以前、資産規模の小ささを理由に「i-mizuho インデックスシリーズ」のおよそ半分（21本中10本）について繰上償還を実施しました。

・信託終了（繰上償還）にかかる書面決議の結果について（PDF）

『ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド』は繰上償還の条件として「受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合」をあげています。

同ファンドの運用管理費用は最近の低コスト化が進むライバルには見劣りするので投資資金が集まるか心配でしたが、ハードルはクリアしておりその点は一安心でしょうか。





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