『＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド』過去5年の実績を8資産均等型バランスと比較・評価　リターンとリスクの水準は？

※ 記事を更新しました（2019年6月26日）。

設定から5年が経過した『＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド』の運用実績を8資産均等型バランスファンドと比較してみました。

比較対象は『eMAXIS バランス（8資産均等型）』と『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』です。

また過去の指数データでそれぞれのリターンとリスクの水準を確認してみました。

外国株式とバランスファンドの特徴は？

『＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド』は、日本を除く先進国の株式市場を対象にした「MSCIコクサイ・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 2019年5月末月報より

『eMAXIS バランス（8資産均等型）』と『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』は、世界の株式、債券、REIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。

基本投資割合

今回、取り上げた投資信託は外貨建資産の為替ヘッジを原則として行いません。信託期間は無期限です。

外国株式とバランスファンドの費用は？

投資信託を保有中の運用管理費用（信託報酬）は下記の通りです。すべて年率（税抜）です。

『＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド』
0.109％（2019年6月27日より0.0999％）

『eMAXIS バランス（8資産均等型）』
0.500％

『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』
0.140％

上記の投資信託は購入時手数料はありません。解約時の信託財産留保額は『eMAXIS バランス（8資産均等型）』（0.15％）のみ設定されています。

外国株式とバランスファンドの運用実績は？

下のチャートは『＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド』設定来5年6ヵ月半（2013年12月10日～2019年6月25日）の基準価額の推移を『eMAXIS バランス（8資産均等型）』と比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移 2013年12月10日～2019年6月25日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

下のチャートは後発の『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』設定来2年1ヵ月半強（2017年5月9日～2019年6月25日）で基準価額の推移を比べたものです。

起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移 2017年5月9日～2019年6月25日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2019年6月25日現在）。

2019年6月25日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

世界的な金融緩和という追い風もあり、これまでは好調だったリスク資産ですが、金融政策の正常化や経済成長の鈍化によりリターンの低下やボラティリティの上昇も予想されています。

・バンガード「2019年の経済および市場見通し」（PDF）

バランスファンドの安定感が見直されることもあるのでしょうか。預貯金等の安全資産の確保も忘れないようにしたいです。

外国株式とバランスファンドのリターンとリスクの水準は？

外国（先進国）株式と8資産均等型バランスファンドに準拠したポートフォリオのリターン（投資収益率）とリスク（投資収益率のぶれ）の水準は下記の通りです。

過去のデータは将来の成績を保証するものではありません 野村アセットマネジメント「投信アシスト」より

各ポートフォリオの年間リターンは下の図表の通りです。外国（先進国）株式より8資産均等型バランスファンドに準拠したポートフォリオのほうが、やはりリスクが抑えられている（ぶれ幅が小さい）ようです。

○は年間リターンの平均値 過去のデータは将来の成績を保証するものではありません 野村アセットマネジメント「投信アシスト」より

2003年3月31日から2019年5月31日までの任意の連続１年間で騰落率のうち最大の騰落率を「最大上昇時」、同じく最小の騰落率を「最大下落時」としています。○は年間リターンの平均値です。

売買手数料、税金等の費用は考慮していません。過去の指数データによるシミュレーションは将来の運用成績を保証するものではありません。

全世界株式（除く日本）インデックスファンドとの比較は下の記事を参考にしてください。

・『＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド』過去5年の実績を全世界株式（除く日本）投信と比較・評価　リターンとリスクの水準は？





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