『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』と『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の特徴と運用実績をバランスファンド（『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』）と比較してみました。
すべて、つみたてNISA対象商品です。つみたてNISAは少額からの長期・積立・分散投資を支援するための非課税制度（金融庁）です。
全世界株式と8資産均等型バランスの特徴
『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』（三菱UFJ国際投信）は、日本を含む世界の株式を対象にした「MSCI ACWI（オール・カントリー・ワールド・インデックス）」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。ベンチマークの指数は先進国と新興国を合せた49ヵ国の大型株と中型株3,044銘柄で構成されています（2020年4月末現在）。
投資信託を保有中の運用管理費用（年率）は税込0.1144％以内です。
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| 2020年4月末現在 |
『楽天・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式））』（楽天投信投資顧問）は、日本を含む全世界の株式市場を対象にした「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。
ベンチマークの指数は先進国と新興国を合わせた49ヵ国の大型株・中型株・小型株8,913銘柄で構成されています（2020年4月末現在）。
運用管理費用（年率）は税込0.212％程度です。
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| 2020年4月末現在 |
『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）は世界の株式、債券、REIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。
運用管理費用（年率）は税込0.154％以内です。
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| 基本投資割合 |
今回、取り上げた投資信託は、原則として為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは行いません。信託期間は、すべて無期限です。
全世界株式と8資産均等型バランスの実質コスト
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| 少数第3位未満は四捨五入しています |
運用管理費用（信託報酬）以外に売買委託手数料や有価証券取引税、その他費用（保管費用、監査費用等）を含めたものが実質コストになります。
上記の数字は推計による概算値であることに注意してください。
『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』の実質コスト（年率 0.211％）は、第1期（2018年10月31日～2019年4月25日）の運用報告書（PDF）の1万口当たりの費用明細の信託報酬以外の諸経費を1年（365日）相当に改めて、現時点の信託報酬を当てはめています。
信託報酬以外の諸経費 0.047％ × （365日 ÷ 第1期の日数 177日）+ 信託報酬 0.114％ = 0.211％
『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』の実質コスト（年率 0.291％）は、第2期（2018年7月18日～2019年7月16日）の運用報告書（PDF）の1万口当たりの費用明細の信託報酬以外の諸経費を1年相当に改めて、現時点の信託報酬と実質的な投資対象である投資信託証券の報酬（VT 経費率0.08％）を加えています。
信託報酬以外の諸経費 0.079％ ×（365日 ÷ 第2期の日数 364日）+ 信託報酬 0.132％ + VTの経費 0.080％ = 0.291％
『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』の実質コスト（年率 0.220％）は第2期（2018年4月26日～2019年4月25日）の運用報告書（PDF）の1万口当たりの費用明細の信託報酬以外の諸経費に現時点の信託報酬を当てはめています。
信託報酬以外の諸経費 0.066％ + 信託報酬 0.154％（※）= 0.220％
※受益者還元型の信託報酬は純資産総額540.10億円で計算（2020年6月3日現在）
全世界株式と8資産均等型バランスの運用実績
下のチャートは、後発の『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』設定来1年7ヵ月強の期間で基準価額の推移（2018年10月31日～2020年6月3日）を比べたものです。比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。
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| 基準価額の推移 2018年10月31日～2020年6月3日 過去の実績は将来を保証するものではありません |
騰落率の比較は下の表の通りです（2020年6月3日現在）。
調整局面の上昇率は2020年3月24日（8資産均等型は19日）～同年6月3日の数字、調整局面の下落率は2020年2月21日～同年3月24日（8資産均等型は19日）の数字、設定来騰落率は1年7ヵ月強の数字です。
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| 2020年6月3日現在 過去の実績は将来を保証するものではありません |
『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』より、中小型株も幅広くカバーした『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』のほうが良くも悪くも値動きが若干大きめかもしれませんね。
コロナ・ショックによる金融市場の混乱でREITが株式以上に下落していたので、債券を含む『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』も思いのほか基準価額の変動が大きくなっています。
・新型コロナウイルス感染拡大を受けた各資産の値動き（日興AM）
あとから振り返ると大きく値下がりする前に売って底値で買い戻せれば、とつい考えてしまいますが、マーケットの変調を事前に予測するのは大変難しいですよね。
・高く売って、上がる前に買い戻す？ 大切なのは、マーケットに居続けることです。（PDF／日興AM）
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| 出典：高く売って、上がる前に買い戻す？ 大切なのは、マーケットに居続けることです。 （日興AM） |
「危機乗り越える世界株投資 夫婦で4000万円目指す」（日本経済新聞）によると、リーマン・ショック時に株価が回復するまで全世界株式の積立投資を継続していた場合（2008年8月末～2013年2月）、4割ほどの利益が出ていたそうです。
まさに「継続は力なり」でしょうか。
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| 出典：危機乗り越える世界株投資 夫婦で4000万円目指す（日本経済新聞）グラフB https://www.nikkei.com/article/DGXMZO56751740T10C20A3I00000/ |
・危機乗り越える世界株投資 夫婦で4000万円目指す（日本経済新聞）
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